新能源汽车及锂电池：9 月26 日，财政部、税务总局、工业和信息化部联合发布公告对购置日期在2023 年1 月1 日至2023 年12 月31 日期间内的新能源汽车，免征车辆购置税。这也是此项政策从2014 年实施以来2017 年以及2020 年之后的第三度延期，为2023 年新能源汽车需求增长注入稳定剂，进一步促进新能源汽车渗透率的提升。中汽协数据显示，2022年8 月新能源汽车销量为66.6 万辆，同比增长107.5%。 2022 年1-8 月，新能源汽车产销分别完成 397 万辆和 386 万辆，同比分别增长 1.2 倍和 1.1 倍。随着“金九银十”旺季到来，免征购置税延期政策将助力新能源汽车持续热销，并且促进新能源汽车产业链的稳定。新能源汽车热销同步带动我国动力电池的需求，中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示2022 年8 月国内动力电池装车量27.8GWh，同比增长121%，环比增长14.7%，其中三元占比38%，磷酸铁锂占比62%。锂电与电车板块市场成长空间值得关注，在当前时间点具有较高的配置性价比，预计新能源汽车持续热销将帮助板块情绪修复。
9 月26 日，澳大利亚锂矿公司绿冀资源有限公司(Greenwing Resources) 发布公告, 宣布蔚来通过其子公司Blue Northstar 与Greenwing 达成战投协议，以加快该公司在阿根廷卡塔马卡省圣豪尔赫(San Jorge)盐湖锂项目开发，蔚来汽车将成为公司的合资企业以及承购伙伴。随着锂价不断攀升，多家车企开始布局上游锂矿资源以争夺产业链定价权。近期碳酸锂以及氢氧化锂价格持续调涨，截至9 月30 日，上海钢联数据显示电池级碳酸锂均价在517500 元/吨，较9 月23 日511500 元/吨报价上涨6000 元/吨；电池级氢氧化锂（粗颗粒）均价在504000 元/吨，较9 月23 日报价497500元/吨上涨6500 元/吨。随着锂盐价格动荡上行，全球锂资源争夺战持续，9 月27 日赣锋锂业公布两项增资，其一对子公司赣锋国际增资9.62 亿美元确保子公司对外投资事项，此项增资可追溯至7 月12 日赣锋锂业宣布通过赣锋国际收购阿根廷两处盐湖资产；另一项增资赣锋拟3 亿元对江西领能锂业进行战略投资。锂资源作为战略资源属性不断增强，拥有优质锂矿以及盐湖资源矿企将因此受益，我们推荐关注拥有优质矿产资源控制权以及自供率提升较快的上游锂业企业。
光伏：本周致密硅料价格303 元/kg；单晶硅片166、182、210 报价6.26、7.52、9.91 元/片，环比持平；单晶PERC166 电池片报价1.31 元/W，环比上涨0.02 元/W，单晶PERC182 电池片报价1.32 元/W，环比上涨0.01 元/W，单晶PERC210 电池片报价1.30 元/W，环比持平；单晶PERC 组件166、182、210 报价1.93、1.98、1.98 元/W，环比持平；玻璃3.2m、2.0mm报价26.5、20 元/平。
隆基绿能本周公布单晶硅片报价维持不变，通威股份以及中来股份均上调电池片报价。9 月26 日隆基绿能公布的各尺寸硅片人民币报价，158.75、166、182 硅片分别报价6.13 元/片、6.33 元/片、7.54 元/片，相比7 月26日报价维持不变。9 月27 日通威股份公布电池片最新一轮报价中，单晶PERC 166 电池片、单晶PERC 182 电池片、单晶PERC 210 电池片的报价相比9 月5 日报价分别上涨0.02 元/W，0.02 元/W，0.03 元/W 至1.31 元/W、1.33 元/W 和1.33 元/W。9 月27 日中来股份上调N 型TOPCon 电池片报价，单晶N 型TOPCon 电池，140μm 双面182 电池片，140μm 双面210 电池片报价均上调0.04 元/W 至1.44 元/W，1.45 元/W。本次通威股份在九月第二次调价中电池片报价单晶PERC 210 电池片涨幅大于单晶PERC 182 电池，大尺寸电池片存在供应紧张情况。随着局部区域电力供应改善以及组件厂商扩大生产，电池片格局依旧存在结构性失衡情况，预计年底Q4 装机量提升光伏组件厂商对大尺寸硅片需求将更为旺盛，采购力度将加大。硅料产能随着限电影响减少开工率提升Q4 供给将增加，供应紧张情况有一定程度改善，在光伏产业链价格进入新一轮博弈期情况下，高效电池片需求将进一步上升，预计下游电池片盈利传导能力增强，相关电池片环节公司将受益。
投资建议：恩捷股份、璞泰来、容百科技、新宙邦、德方纳米、亿纬锂能、欣旺达、隆基股份、捷佳伟创、金博股份、通威股份、福斯特、海优新材、东方日升、硅宝科技。
风险提示：政策不及预期、新冠疫情反复、新能源汽车销量不及预期、行业竞争加剧、光伏装机不及预期、原材料价格继续大幅上涨等。
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