科技公司三季度业绩有分化,未来持续看好 0-1科技创新方向在我们主要覆盖的公司当中,除顺络电子和兆讯传媒受到消费和通信市场疲软影响,出现营收或归母净利润下滑之外,其他公司三季报预计普遍实现 20%以上的营收增长。 我们再次强调要重视 0到 1的科技创新,激光雷达、中国星链、车身域、机器视觉以及 XR 相关是未来重点关注方向。
智能汽车千里眼,激光雷达未来可期激光雷达是高级自动驾驶的核心传感器, 随着汽车智能化加速, L3+自动驾驶快速导入,激光雷达整机及其上游产业链将迎来百亿美元市场。 光学系统是激光雷达最核心部件之一,市场机会巨大。
卫星通信意义重大, 中国“星链”将冉冉升起当前星网集团动作频繁, 中国“星链”处在爆发前期, 上游率先受益于产业爆发,通信卫星制造相关产业的市场前景广阔。 相控阵 T/R 芯片是卫星最核心零部件,产业空间广阔。
硬件迭代+生态完善, VR 有望铸就消费电子下一个“黄金时代”VR 正处于渗透初期,硬件端 Pancake、 Micro OLED 和 6DoF 方案迭代趋势明确,软件端的生态完善与场景 出圈为 VR 市场带来从 0到 1的创新机遇。我们认为 VR 有望复刻手机市场先前的景气逻辑,催化相关产业链快速成长。
风险提示疫情反复;政策变动;国产替代不及预期等