新能源汽车及锂电池：LG 新能源近日与加拿大关键矿物供应商SowLake Resources、Electra Battery Materials Corporatio 和Avalo AdvacedMaterials 分别签署了锂和钴的供应合作协议，以保证其在北美地区生产锂电池的原材料供应。前不久的美国IRA 法案强调了北美本土生产新能源汽车及电池的重要性，以LG 新能源为首的日韩电池厂商已逐步跟进。而我国电池厂商也不断加快出海步伐，宁德时代欧洲区总裁在本周表示正考虑在欧洲建立第三座电动汽车电池工厂。面对愈发激烈的全球锂电竞争。
我们认为，国内产业链从正极、负极、隔膜、电解液再到动力电池均具备显著的产能、技术、渠道、成本优势，欧美国家本土化生产的高资本开支以及需求缺口难以匹敌我国锂电产业链的综合竞争力，原材料各环节龙头已深度绑定海外电池厂，短期内欧美新能源汽车产业链仍难与中国供应链脱钩。与此同时，国内新能源汽车市场已转型成消费需求导向市场，相比仍需补贴支撑的海外，新产品与新技术的迭代与发展将更加迅速，我们对国内锂电供应链的竞争力与出货速度保持长期乐观。
根据中汽协的数据，国内6-8 月份新能源汽车渗透率维持在26%-28%的水平，叠加海外政策的变化，市场对于锂电与新能源汽车的成长性有所保留。
而我们认为，6-8 月是汽车销售的传统淡季，“金九银十”行情的到来有望让新能源汽车销量再创新高，不断完善的用车体验与爆款车型的出现将驱动渗透率继续攀升，锂电与电车的成长空间仍然可观，经历回调后，板块各环节目前具备较高的配置性价比。在当下的时间点，我们推荐关注毛利率回升的电池环节，技术迭代领先、成本可传导的龙头企业以及海外产能、渠道领先厂商。
光伏：本周致密硅料价格303 元/kg；单晶硅片166、182、210 报价6.26、7.52、9.91 元/片，环比持平；单晶PERC166 电池片报价1.29 元/W，单晶PERC182 电池片报价1.31 元/W，环比上涨0.01 元/W，单晶PERC210 电池片报价1.30 元/W，环比持平；单晶PERC 组件166、182、210 报价1.93、1.98、1.98 元/W，环比持平；玻璃3.2m、2.0mm 报价26.5、20 元/平。
受制于9 月硅料供应量整体趋紧，硅料价格持续高位运行，支撑下游硅片、电池片高企。整体来看硅料产能已陆续展开投放，虽然在四季度组件厂项目集中开工的需求支撑下硅料价格下行空间有限，但后续硅料产能瓶颈已开，我们认为EVA 将成为下一个产能受限环节，利润有望向胶膜环节转移，推荐关注EVA、POE 领先胶膜企业。与此同时，N 型组件的产业化元年已到来，目前TOPCo、异质结组件的报价比主流P 型每瓦高出约0.15 元，技术溢价明显，建议关注N 型产品产业化领先的组件厂商。
据彭博报道，欧盟将制定“能源系统数字化”计划，并将于下周正式公布。
据悉，该计划将要求欧盟在 2030 年前在基础设施方面投资 5650 亿欧元(约 3.93 万亿元人民币)，以实现其绿色计划，并结束对俄罗斯化石燃料的依赖。该文件提出了几项绿色行动计划，其中包括：在 2027 年之前，在欧盟地区所有商业和公共建筑的屋顶上安装太阳能电池板；在 2029 年之前，在欧盟地区所有新住宅建筑上安装太阳能电池板。近两年的能源危机让欧盟更加渴望能源可靠且独立，计划的实施将打开欧盟光伏中长期增长空间，我国光伏产业链龙头地位显著，政策利好支撑行业成长确定性，各大龙头全球出货节奏顺畅有望持续受益，继续看好光伏行业的高β成长性与国内龙头厂商领先的α属性。
投资建议：恩捷股份、璞泰来、容百科技、新宙邦、德方纳米、亿纬锂能、欣旺达、隆基股份、捷佳伟创、金博股份、通威股份、福斯特、海优新材、东方日升、硅宝科技。
风险提示：政策不及预期、新冠疫情反复、新能源汽车销量不及预期、行业竞争加剧、光伏装机不及预期、原材料价格继续大幅上涨等。
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