种植产业链：本周，全国粮食作物品种展示评价暨现场观摩活动在山西省晋中市召开。这是种业振兴行动启动以来，多个粮食作物同时同地开展的一场展示评价活动，是部省实质性联合举办的全国性的大会。有关主产省（区、市）品种展示评价工作负责人、科研教学单位专家、种业企业及加工企业代表等100多人参加了现场观摩活动。农业农村部种业管理司有关人员出席活动，全国农技中心刘信副主任讲话。活动紧紧围绕攥紧中国种子、端牢中国饭碗的使命任务，聚焦玉米、谷子、高粱“一主两特”秋粮作物，引导行业洞察育种动态，邀请有关专家就玉米生物育种技术应用、谷子育种目标演变及高粱品种选育进展等作专题报告；搭建小种子与大产业对接平台，邀请有关酿酒企业和加工企业就谷子高粱产业对品种的市场化需求进行交流，并推介发布一批谷子高粱优良品种；分享品种展示评价工作经验，向全国介绍山西品种展示评价工作先进做法。
同时，向荣获第二批国家农作物品种展示评价基地称号的山西省2个基地进行了授牌。标的选择方面，我们重点推荐先发优势明显的大北农、隆平高科以及杂交玉米品种表现优异的登海种业。
甘蔗的宿根在国内是3年，但在巴西和澳洲是5到7年，这就是过去糖整体供给较为充足，压制糖价多年未涨的原因，但是周期只会迟到不会缺席。2022年距离上一轮周期高点已经整整六年，叠加石油价格超预期上涨和全球货币大放水，以及近年由于太阳黑子运动导致的全球极端气候频发，糖的新一轮上行周期已经开始。标的选择方面，稳健标的重点推荐国内糖业龙头中粮糖业，弹性标的南宁糖业有望充分受益。
仅此外，持续推荐估值仅77倍的化工股梅花生物。我们预计，2022年的业绩弹性来源于2021年底赖氨酸新增产能投产。长期来看味精和氨基酸行业受制于碳中和背景下的新增产能受限，估值中枢有望抬升。
另外，在食用油脂暴跌的背景下，道道全或将成为最大受益者。过去三年，全球食用油脂连续上涨，菜籽油从6000元/吨涨至最高14000元/吨，公司作为小包装菜籽油龙头终端产品涨价严重滞后，毛利承压。一旦原料开启下行周期，则终端降价同样滞后，毛利率将快速改善。据公司8月3日公告，公司的全资子公司道道全粮油（茂名）有限公司所承担建设的“茂名食用油加工项目”于近日正式投产。该项目的投产将进一步扩大公司生产经营规模，在完善公司产品与产能布局的同时，进一步提升公司对原材料供应的掌控能力。此外，公司21年推出全新的高油酸菜籽油和东方山茶油等高端产品，目前销售良好，未来有望再造一个道道全。
生猪养殖：根据猪易通数据，本周全国生猪均价24.06元/公斤，周环比上升2.59%，国庆需求提振预期下，周涨幅较上周扩大2.11pct，周内生猪价格总体呈上涨趋势，从周一的23.84元/公斤升至周四的24.95元/公斤，周五小幅回落至24.23元/公斤，周均价已突破24元/公斤，周五的价格回落主要受政策扰动，据国家发展改革委微信公众号周四消息，本周国家将投放今年第三批中央猪肉储备。距国庆仅剩一周，目前已进入假期提前备货阶段，叠加逐渐步入秋季，多地气温转凉居民消费需求总体增加，消费端好转；而目前全国生猪出栏量总体偏低，由此判断9月下旬生猪供应总体偏紧，展望后市，我们认为国庆节前生猪价格将继续维持高位。具体标的选择方面，依次推荐：京基智农、温氏股份，此外，天邦食品、新希望、天康生物、立华股份、唐人神、新五丰、傲农生物、金新农等有望充分受益。
风险提示生猪产能恢复进程不及预期，产品销售不及预期，转基因商业化进程不及预期。
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