传媒互联网行业9月周报：腾讯网易版号获批，Pico发布会定档_股票频道

市场表现回顾:上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒指数（中信）涨跌幅分别为-4.16%、-5.19%、-7.10%、-3.99%。上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：金逸影视、新华网、奥飞娱乐、实益达、华策影视、华立科技、广博股份、世纪天鸿、吉比特、力盛体育。上周传媒互联网板块跌幅最大的十只个股：欢瑞世纪、北巴传媒、中天广择、广西广电、时代出版、游族网络、富春股份、鼎龙文化、读客文化、宣亚国际。

9月游戏版号发放，腾讯网易时隔一年首获版号9月13日，9月游戏版号发放，共73款游戏获批，数量相比于8月69款略增。

主要包括：1）上市公司/大厂相关手游：腾讯控股《健康保卫战》（腾讯游戏追梦计划、NExT Studios和Tgideas联合推出）、网易《全明星：街球派对》（3v3篮球竞技手游）、中手游《镇魂街：天生为王》（头部国漫IP3D动作手游，喀什奥术研发、中手游独代）、易娱网络《梦想钢琴家》（休闲音乐节奏手游，三七互娱持股10%）、浙数文化《造个方舟》、吉比特《皇室护卫队》、昆仑万维《圣境之塔》（昆仑万维研发、字节跳动独代）、4399《穹境之心》等；2）端游：心动公司《模拟江湖》（由汉家松鼠研发，手游版已于2020年上线）等。自今年4月游戏版号时隔8个月重启发放以来，版号发放政策向中小研发商倾斜，而此次为腾讯、网易两大头部游戏厂商一年多以来首次获得版号。目前腾讯、网易等大厂新游储备丰富，部分已进行测试或先行上线海外，包括腾讯《黎明觉醒》《白夜极光》，网易《永劫无间》《逆水寒》等，获得国内版号后有望释放业绩增量。

Pico海外发布会定档9月22日，关注新硬件周期下内容行业机会Pico将于9月22日举办海外新品发布会，届时将在TikTok和Youtube上进行直播，会上或将推出新VR一体机Pico4。此外，Pico天猫、京东、抖音旗舰店均开启Pico4预购，将于9月27日公布定价并陆续发货。Pico4是自Pico被字节跳动收购以来推出的首款VR一体机新品，硬件性能上采用Pancake光学方案、彩色透视（VST）、瞳距调节，并支持裸手识别、面部识别、眼动追踪，较前作Pico Neo 3全面升级；内容生态上，Pico与字节跳动视频直播资源、朝夕光年游戏制作能力进行协同，也积极与国内外优质VR游戏研发商开展合作。我们认为，随着Pico4等开启VR新硬件周期，国内VR出货量“奇点”有望加速到来，“VR硬件-内容”的正向循环有望逐步建立，而VR游戏作为VR内容生态的核心，将迎来更为更为广阔的发展空间。

投资建议短期来看，9月Pico4推出，有望催化市场情绪，优质游戏研发商有望通过自研VR游戏落地而率先受益。长期来看，随着技术突破及内容生态完善，VR硬件有望作为下一代移动终端持续破圈，全产业链布局的厂商有望受益。

建议关注腾讯控股、网易、恺英网络、宝通科技、富春股份。

风险提示：政策监管风险、国内疫情反复风险、消费恢复不及预期风险。