策略表现上周，主要指数的表现为：wind 全A 指数涨2.03%，上证50指数涨2.13%，沪深300涨2.08%，中证1000涨2.06%，创业板涨0.77%。从整体行情来看，市场呈现震荡上涨行情，上证50涨幅较大，创业板涨幅较小。中证500指数涨2.75%，500指数增强涨3.03%，相对于基准，指数增强策略的超额为0.28%。
截至上周五，本月大盘呈现震荡上涨行情，主要指数的表现为：wind 全A 指数涨1.59%，上证50指数涨0.27%，沪深300涨0.68%，中证1000涨2.32%，创业板跌0.54%。整体来看，中证1000指数涨幅较大，创业板指数微跌。中证500指数涨2.66%，500指数增强涨3.09%，相对于基准，指数增强策略的超额为0.43%。
今年来，市场先跌后涨，但整体跌幅仍然较大，主要指数表现来为：wind 全A 指数跌13.53%，上证50跌15.87%，沪深300跌17.43%，中证1000跌14.06%，创业板指跌23.89%。表现相对较好的为wind 全A 指数，跌幅相对较大的为创业板指数。中证500指数跌14.49%，500指数增强策略跌8.07%，相对于基准，指数增强策略的超额为6.42%。
因子收益及拥挤度从上周的因子表现来看，总资产和反转_1个月因子表现较好，北向净流入_1个月和波动率_1个月因子表现较差。
今年来，波动率_1个月和北向净流入_1个月收益较高，低波动和北向流入类资产表现较好，其次为市净率因子，总资产因子收益最低。
从当前因子拥挤度的表现来看，波动率、总资产、估值因子的拥挤度都较低；财务质量、成长类因子的拥挤度处于中间水平，拥挤度最高的为反转_1个月因子，因子拥挤度为1.33。
总结及投资建议跟踪中证500指数增强策略，上周和本月来均跑赢基准指数，本年来有一定超额收益。从因子的表现来看，波动率因子、北向净流入_1个月因子今年来表现较好，且因子的拥挤度均不高，因此，从长期的角度考虑，我们建议投资者应持续关注低波动和北向净流入类资产。
风险提示市场环境变动风险及因子失效风险。
首页
微信公众号
证券之星APP
