回顾本周行情（8月15日-8月19日），本周上证综指下跌0.57%，沪深300指数下跌0.96%。电子行业表现强于大市。申万一级电子指数下跌0.12%，跑赢上证综指0.45个百分点，跑赢沪深300指数0.84个百分点。重点细分行业中，申万二级半导体指数下跌4.07%，跑输上证综指3.5个百分点，跑输沪深300指数3.12个百分点；申万二级其他电子Ⅱ指数上涨3.37%，跑赢上证综指3.94个百分点，跑赢沪深300指数4.33个百分点；申万二级元件Ⅱ指数上涨0.55%，跑赢上证综指1.12个百分点，跑赢沪深300指数1.5个百分点；申万二级光学光电子指数上涨4.34%，跑赢上证综指4.91个百分点，跑赢沪深300指数5.29个百分点；申万二级消费电子指数上涨2.05%，跑赢上证综指2.63个百分点，跑赢沪深300指数3.01个百分点。电子在申万一级行业排名第二十六。行业估值方面，本周估值下降至28.5倍左右。
本周电子板块表现强于大市。20-21年手机技术迭代叠加疫情下宅经济爆发，5G手机与智能家居成为推动电子行业的主要引擎。进入22年，下游需求逐步回归正常，消费电子板块逐渐走弱。目前消费电子需求疲软已经开始传导到上游半导体、面板等电子周期品，这些产品价格下降对上市公司业绩产生严重的不利影响。目前产业链已经开始调整产量，预计三四季度行业库存将会出清，电子行业压力将会显著减轻。
行业数据：6月中国手机出货量2747万部，同比增长9.1%，环比增长33.65%。其中5G手机出货2801万部，渗透率82.19%，渗透率相比5月下降3.07个百分点。6月半导体销售额508亿美元，同比增长13.2%，环比增长-1.93%。6月，日本半导体设备出货量同比增长14.07%。
行业动态：面板厂家加大减产力度；小米公布二季报；HorizonWorlds将于西班牙和法国上线；多家公司向台积电下达3nm代工订单；华为将发布Mate50系列新品投资建议：电子行业上游好于下游，首推实现国产替代的半导体设备与材料。军工电子受益于十四五采购，未来有望维持2-3年景气，建议关注。
苹果手机市占率继续提高，建议关注苹果产业链公司。
公司动态：扬杰科技：上半年实现净利润5.87亿元，同比增长70.61%；中颖电子：上半年净利润2.55亿元，同比增长67%；晶晨股份：上半年净利同比增长134.17%风险提示：需求不及预期，行业竞争格局恶化，贸易战影响
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