公司公告2022年中报：实现营业收入2.29亿元，同比增长30.55%、实现归母净利润1.09亿元，同比增长50.99%、实现扣非净利润1.09亿元，同比增长51.46%。
分析判断:业绩增长符合市场预期，非新冠业务继续呈现高速增长公司2022年上半年实现营业收入2.29亿元，同比增长30.55%，其中非新冠业务实现收入1.80亿元，同比增长41.95%、新冠业务实现收入0.49亿元，同比增长0.86%，业绩增长符合市场预期、非新冠业务继续呈现高速增长。展望未来，公司继续深耕肿瘤、Car-T、免疫检查、标记蛋白、病毒蛋白等领域和业务多元化拓展（检测服务、抗体、试剂盒等），战略上继续聚焦工业客户的需求和国际化市场的开拓，我们判断公司未来3~5年将继续呈现高速增长的趋势。
受国内疫情封控影响下，非新冠业务继续呈现高速增长。
受上海地区及其他国内地区新冠疫情偶有爆发的情况下，公司非新冠业务22H1实现营业收入1.80亿元，同比增长41.95%，其中重组蛋白实现收入1.55亿元，同比增长39.23%、抗体试剂盒及其他试剂实现收入0.13亿元，同比增长63.08%、检测业务实现收入0.08亿元，同比增长46.7%，均继续呈现高速增长。
持续强化海外市场开拓，22H1海外非新冠业务同比增长超过50%。公司持续加强海外市场拓展，例如在瑞士新设子公司、以及上线日韩语言的网站，通过海外市场的本土化策略，继续实现海外市场业务的高速增长，即公司海外非新冠业务实现50%以上增长。
持续强化研发投入，持续进行业务多元化。公司22H1研发投入为0.50亿元，同比增长92.24%、22H1末研发人员数量达到170人，相对21年底的122人增长39.3%，继续加强研发投入。2022年上半年实现约2700种产品（其中重组蛋白2400种）的销售，相对2021年底的超过2500种产品（其中超过2200种重组蛋白），进一步实现产品多元化拓展。
业绩预测及投资建议公司作为全球领先的深耕于工业端客户的重组蛋白供应商，展望未来持续受益于国内行业的高景气度和海外客户的持续拓展，业绩将持续呈现高速增长。考虑到22上半年国内非新冠业务受上海等地区疫情影响，略微下调前期盈利预测，即22-24年收入从5.65/8.14/11.86亿元调整为5.24/7.31/10.28亿元，EPS从3.31/4.72/6.99元调整为3.21/4.50/6.40元，对应2022年08月29日的收盘价143.99元/股，PE分别为44.92/32.00/22.50倍，维持“买入”评级。
风险提示新产品研发失败风险、行业需求不确定性风险、新冠业务不确定性风险、核心技术人员流失风险、汇率波动风险。
首页
微信公众号
证券之星APP
