新能源汽车
(1)本周观点： 根据 2022年中报业绩， 主要电池企业第二季度毛利率均略有改善，其中一线电池厂改善幅度更大，二三线电池厂收入增速较大，期待利润改善。目前以碳酸锂为代表的关键原材料价格处于高位，价格传导机制不断完善将缓解成本压力；规模效应和良率的提升将提供更多盈利空间， 预计后续盈利能力逐季改善。 8月 25日， 公路系统充电设施建设方案出台， 高速公路服务区、 普通国省干线和农村公路的充电设施建设提上日程，有望补齐电动车远程出行需求。
(2)关键数据： 四川限电延长叠加下游需求景气，锂价持续高位小幅上涨，本周末碳酸锂、氢氧化锂成交价分别收于 48.8万元/吨(+0.8%)和 47.5万元/吨(+0%)。 锂价高位叠加下游需求旺盛，本周末六氟磷酸锂成交价收于 27万元/吨(+0.9%)。
光伏
(1)本周观点： 目前多数光伏企业已发布 2022年半年报， 总体看，受益于光伏行业下游需求高度景气，全行业实现量利齐升。细分来看，多晶硅企业受益于多晶硅价格持续上涨，盈利倍增；硅片龙头凭借成本、规模优势业绩大幅增长；电池片企业受益于大尺寸 PERC 电池产能供应紧张，盈利能力持续修复；组件环节，垂直一体化企业凭借优异的供应链管理能力均实现量利齐升。
(2)关键数据： 国内多晶硅价格延续小幅涨势，单晶致密料成交均价涨至 301元/kg，环比上涨 1元/kg。
风电
(1)本周观点： 海风招标逐步起量，明年需求景气维持高位。 截至 8月 27日，三季度海上风电招标量已达 3.65GW，环比二季度同期增长+113.45%，三季度海风有望加速放量。全年风机招标(包括集采)已超 70GW，保守/乐观预期全年风机招标有望达 80/100GW，对应同比增长分别为 46%/85%。
(2)关键数据： 本周风机招标 0.95MW，环比-5.00%； 8月以来国内累计风机招标量 6.90GW，环比上月同期+1.03%； 8月以来陆上风机裸机平均中标单价为 1935元/kw，环比+8.59%；含塔筒平均中标单价为 2309元/kW，环比-5.29%。
电力设备
(1)本周观点： 2022国际标准化大会宣布，中国将牵头制定全球首个新型电力系统关键技术国际标准框架体系，加快建设新型电力系统，推动能源清洁低碳转型。
两网行动方案的建设重点包括
(1)清洁能源配置与消纳：特高压电网建设、智能配电网建设；
(2)提升调节与调度能力：抽水蓄能电站建设、发展新型储能、火电灵活性改造、提升可调节负荷规模等。 8月 26日，国内首家虚拟电厂管理中心在深圳成立，将加速虚拟电厂参与电力市场和电网运行，受益新型电力系统的发展。
(2)关键数据： 7月电源基本建设投资 442亿元，同比增长 32%，其中核电/火电/水电/风电投资额分别为 61/58/62/117亿元。 7月电网投资 334亿元，同比增长 13%；
1-7月，国网完成电网投资 2364亿元，同比增长 19%，全年在 5000亿元以上。
行情回顾本周申万电力设备行业下跌 5.14%，位列 31个申万一级行业第 29位，同期沪深300、创业板指分别下跌 1.05%、下跌 3.44%。 二级板块均遭遇较大跌幅，电机、风电设备、光伏设备跌幅领先，周涨跌幅分别为-8.90%、 -8.65%、 -6.10%。
风险提示原材料波动风险；海外政策变化的风险；疫情影响产业链正常运行的风险等。
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