行业数据 锂电池:碳酸锂47.90万元/吨(0.63%);三元622前驱体11.9万元/吨(0%),磷酸铁锂前驱体2.38万元/吨(-2.06%);三元622正极35.55万元/吨(0%);六氟磷酸锂26.75万元/吨(0%)。
光伏:特级致密硅料301元/千克(0.33%);单晶166硅片6.33元/片 (0.00%);单晶 PERC166电池片 1.28元 /W(0.00%);单晶166PERC组件1.98元/W(0.00%);镀膜玻璃3.2mm 27元/平方米(0.00%));EVA胶膜15.5元/平方米(0.00%)。
投资建议 新能源车方面,1)宁德时代与一汽解放共同成立公司;2)科技部:力争到2030年纯电动乘用车新车平均电耗大幅下降;3)比亚迪拟在宜春投资285亿元建设动力电池和矿采选综合开发利用项目;4)小米汽车首款车或采用宁德时代金麒麟和比亚迪刀片电池;5)亿纬锂能或将为宝马2025年上市新车型供应大圆柱电池。
新能源发电方面,1)国家能源局组织编制“千乡万村驭风行动”方案;2)九部门:研发高效硅基光伏电池、高效稳定钙钛矿电池等技术;3)四川扩大限电范围,将影响多晶硅产量;4)通威获华润3GW大单,强势进军组件板块;5)国家能源局发布1-7月份全国电力工业统计数据。
投资策略:从短期博弈角度来看,1)锂电:2022年电动车维持高景气度,锂电产业链价格博弈以及利润分配需要持续关注。推荐电池龙头宁德时代、亿纬锂能、欣旺达等;材料环节把握2条主线:海外拓展新客户,推荐当升科技、中伟股份、贝特瑞等;供需偏紧议价能力强,恩捷股份、德方纳米、杉杉股份、中科电气、天奈科技等;2)光伏:地缘政治以及大宗商品涨价,新能源价值凸显。
2022年全球需求共振。硅料下跌周期即将开启,电池环节有望成为最大受益方。硅料龙头低价中标组件事件引发市场对于竞争格局恶化的担忧。组件价格实现下移将触发增量需求,利好全行业。建议把握“新技术、逆变器、辅材”3条主线,推荐隆基绿能、晶澳科技、阳光电源、晶科能源、通威股份、中信博等。从长期价值角度看,1)储能:能源转型的关键一环,推荐派能科技、禾迈股份等;
2)电网:“稳增长”拉动电力新基建,电网数字化转型将深度拥抱新技术、新模式,推荐龙头国电南瑞、许继电气等。
行情走势 电新指数本周涨幅4.5%,行业排名第1。银河股票池年初至今绝对收益0.10%,相对收益+4.40%。