首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

华润微:行业景气订单饱满,业绩持续增长

来源:安信证券 作者:马良 2022-08-22 00:00:00
关注证券之星官方微博:

事件:8月19日公司发布2022年半年度报告,2022年上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润为1,353,983,215.65元,同比增长26.82%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1,306,297,600.32元,同比增长28.68%。

行业高度景气,公司订单饱满业绩持续增长:公司是中国领先的拥有芯片设计、晶圆制造、封装测试等全产业链一体化经营能力的半导体企业,是目前国内领先的运营完整产业链的半导体企业,产品聚焦于功率半导体、智能传感器与智能控制领域,主营业务分为产品与方案、制造与服务两大业务板块。半年报披露,下游市场的革新升级强劲给公司带来新的发展机遇,整体市场景气度高,公司接受的订单饱满,整体产能利用率高,公司对产品、业务和客户进行了结构性优化,产品销售价格提升。报告期内,公司实现营业收入51.46亿元,比上年同期增长15.51%,公司整体毛利率37.41%,上年同期34.06%,较上年同期增长3.41个百分点。

以市场需求为引领,进行产品升级与结构优化。公司抓住国产替代机遇,加大应用升级力度,扩大MOSFET 拳头产品领先竞争优势,壮大IGBT、碳化硅、特种器件产品多元化竞争格局。半年报披露,公司先进中低压MOSFET 和先进高压MOSFET 的大规模上量,在5G 通信、充电桩、工业控制(光伏)及新能源汽车领域实现了规模化销售;IGBT 产品实现批量供应汽车空调市场头部客户,其中光伏IGBT 在全球头部客户认证通过并批量供应;碳化硅二极管在充电桩、光伏逆变、工业电源等领域实现批量供货,并进入行业头部客户。集成电路事业群进一步布局客户、市场和产品三大升级工作,进一步扩大Flash MCU、IPM、烟雾检测、智能电网项目重点产品的市场份额,积极开拓工控、汽车电子和新兴消费市场。报告期内,32位MCU 系列新产品电机控制MCU 完成设计并工艺流片、安全应用MCU完成SOC 初版整合;基于公司自主BCD 工艺平台开发的电动车高串数BMS 保护产品完成设计开发,在高精度电压基准、高精度电池采样以及数模混合设计方法等方面取得突破。

加快产业前瞻性布局,碳化硅领域逐步放量:半年报披露,公司碳化硅二极管1200V/650V 平台已系列化三十余颗产品,在充电桩、光伏逆变、工业电源等领域实现批量供货,并进入行业头部客户;碳化硅二极管第三代平台开发顺利,进程符合预期;碳化硅MOSFET 第一代产品已在650V/1200V/1700V 多个平台系列化多颗产品,在新能源汽车OBC 上已通过应用测试,预计下半年进入批量供应。报告期内,SiC 器件整体销售规模同比增长超过4倍,待交订单1,000万元以上。

投资建议:我们预计公司2022年~2024年收入分别为111.73亿元、134.19亿元、161.03亿元,归母净利润分别为27.04亿元、30.64亿元、37.32亿元,维持“买入-A”投资评级。

风险提示:下游需求不及预期风险;客户开拓不及预期风险;新产品研发不及预期风险。





相关附件

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。如该文标记为算法生成,算法公示请见 网信算备310104345710301240019号。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-