新能源汽车： 销量超预期增长， 动力电池装车翻倍增长。
(1)根据中汽协， 2022年7月国内新能源汽车产销同比均增长 1.2倍，市场渗透率达到 24.5%， 并未受到燃油车车购税减半政策影响，剔除特斯拉扩产的特殊因素， 7月新能源乘用车环比 6月也有增长，打破季节性回落规律，我们持续看好下半年市场需求，预计全年销量 650万辆。
(2)7月我国动力电池装车量 24.2GWh，同比增长 114.2%，环比下降10.5%。其中铁锂电池装车 14.3GWh， 占比 59.3%，同比增长 147.2%，好于三元。
光伏：硅料产量环比增加，下游需求释放确定性强。 8月国内硅料供给产量环比增加，紧张程度有所缓解； 9月随着国内多晶硅厂商检修基本结束以及扩产产能爬坡增量释放，预计 9月产量环比 8月将增加 20%。硅片薄片化推动行业降本，同时受制于硅料及石英砂供应紧缺硅片有效产出仍受限制。电池端，出货环比有望提升，大尺寸供给仍偏紧。组件端，价格触碰终端可接受价格上限，叠加硅料产能释放，硅料价格有望加速见顶，支撑下游需求释放，行业出货有望提速。
风电： 海风招标逐步起量，明年需求景气维持高位。 截至 8月 13日全年风机招标(包括集采)已超 70GW，保守/乐观预期全年风机招标有望达 80/100GW，对应同比增长分别为 46%/85%，预计风电行业需求景气度将在 2023年持续，行业有望迎量价齐升。随疫情影响退去及产能供给加速，预计风电产业链三季度、四季度交付环比将显著上升；各环节积极备货，排产均处于高位，下半年需求持续旺盛。
电力设备： 国网加速特高压核准和落地，全社会用电量稳步提升。
(1)特高压投建加速。 国家电网公司计划下半年开工建设金上—湖北、陇东—山东等“四交四直”8项特高压工程，总投资超过 1500亿元。加快推进大同—天津南交流以及陕西—安徽、陕西—河南等“一交五直”6项特高压工程前期工作，总投资约 1100亿元。
(2)全社会用电量稳步恢复。 7月份，全社会用电量 8324亿千瓦时，同比增长 6.3%。
投资建议新能源汽车： 建议关注： 1)一条主线：全球竞争力的核心标的：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、蔚蓝锂芯、容百科技、当升科技、恩捷股份、中伟股份、格林美、星源材质、宏发股份、卧龙电驱等。 2)四条支线：供给紧张的负极龙头：璞泰来、杉杉股份、贝特瑞、中科电气、福鞍股份等； 行业扩产周期较长的电池铝箔龙头：鼎胜新材、万顺新材；底部反转的电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多；储能与钠电池：天能股份、派能科技、鹏辉能源、南都电源。
光伏： 建议关注 1)低估值补涨的： TCL 中环、通威股份、大全能源、特变电工、协鑫科技。 2)受益原材料供给瓶颈的辅材：禾望电气、海优新材、福斯特、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能股份。 3)全球竞争力的组件企业：隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源、东方日升。
4)其他：金博股份、爱旭股份、芯能科技、正泰电器等。
风电： 建议关注 1)受益国产替代：新强联、恒润股份； 2)盈利改善的全球竞争力零部件龙头：金雷股份、日月股份、禾望电气、中材科技、天顺风能、泰胜风能、大金重工； 3)成长确定性海风：东方电缆、中天科技。 4)大型化领先的风机厂商：金风科技、明阳智能、运达股份等。
电力设备： 建议关注 1)特高压：国电南瑞、许继电气、特变电工； 2)配网智能化：亿嘉和、宏力达、杭州柯林、智洋创新； 3)受益电表替换周期的：海兴电力、炬华科技等。
风险提示原材料波动风险；海外政策变化的风险；疫情影响产业链正常运行的风险
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