本周观点更新据乘联会数据，8月1-7日，乘用车零售28.5万辆，同比增长21%，环比上周下降57%，较上月同期增长3%;乘用车批发27.9万辆，同比增长18%，环比上周下降69%，较上月同期下降2%。以购置税减半优惠为核心的一揽子汽车消费支持政策效果持续性较强，8月初供需两端相比7月同期未见明显衰退，在低基数效应下保持较高增长速度。7月汽车经销商库存系数为1.45，环比上升6.6%，同比与去年持平，库存水平位于警戒线以下，车市在优惠支持政策下将进入金九银十市场，经销商对终端销售较为乐观，补库意愿强烈，据乘联会调查，近四成经销商看好下半年市场，普遍认为销量同比增幅在10-20%；近三成的经销商认为销量与去年持平，侧面反应当前车市景气度延续，汽车市场有望持续向好。
周度行情回顾本周上证综指、深证成指和沪深300指数涨跌幅分别为1.55%、1.22%、0.82%。汽车板块的涨跌幅为-0.67%，涨跌幅排行位列30个行业中第29位，较上周有所下滑。
从分子板块来看，商用车、摩托车及其他、销售及服务及零部件、零部件、乘用车周涨跌幅分别为2.05%、0.88%、0.71%、0.30%、-2.59%。
估值方面,摩托车及其他、零部件、乘用车、销售及服务、商用车市盈率分别为50.35x/35.53x/33.96x/22.87x/19.06x。摩托车及其他、零部件、乘用车、商用车、销售及服务市净率分别为3.24x/3.05x/2.93x/1.61x/0.95x。
个股情况来看，本周行业涨幅前五位的公司是南方轴承、长青股份、松原股份、继峰股份、金鸿顺，涨幅分别为33.56%、33.54%、29.84%、19.33%、17.69%，跌幅前五位的公司是日盈电子、旭升股份、科博达、襄阳轴承、星宇股份，跌幅分别是-12.54%、-9.63%、-9.49%、-9.36%、-9.12%。
投资建议整车端推荐广汽集团、比亚迪、长安汽车、长城汽车等；智能化零部件推荐华域汽车、伯特利、德赛西威、经纬恒润、中科创达、科博达、均胜电子、星宇股份等；新能源零部件推荐法拉电子、菱电电控、中熔电气、拓普集团、旭升股份等。
风险提示1、汽车销量不达预期的风险。2、零部件短缺导致的产业链风险3、芯片短缺导致的产业链风险。4、原材料价格上涨对盈利造成不利影响的风险。
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