1、价格： 六氟价格持平。 2、终端： 乘用车市表现相对平稳，环比持续走强。 7月整体乘用车市场销量 177万辆， 新能源车 44.1万辆。 热门车型海豹、深蓝SL03正式上市，后劲十足。
本周核心周观点 延续 6月景气度， 7月乘联会新能源乘用车厂家批发销量基本持平于 6月的 57万辆 ，同比增长约 120%。 7月 5周电车上险 12.6w，同 /环比 +131.4%/+20.3%，剔除特斯拉停产及出口扰动， 7月最后 1-2周与 6月同期持平， 销量与 6月同期基本一致，同环比超预期明显，开启 8月上升通道。
淡季不淡，比亚迪 7月产销超预期。 1） 比亚迪 1-31号新能源乘用车销量16.22w (纯电/ 插混: 8.10w/ 8.12w)，同/环比+224.1/+21.3%； 2） 特斯拉 1-31号 上险 8.8k，出口 2-3万，本月受停产影响，损失 3w+。 3） 新势力方面， 8家新势力合计同环/比+82%/-5%，其中 6家新势力销量过万；埃安、哪吒、零跑、问界、极氪 5家实现环比提升。蔚小理受制新车周期及产能影响，本月出现一定程度环比下滑，但考虑新车节奏，后劲十足。
政策持续利好，热点车型陆续上市交付，销量中长期无虞。 7月 29日，国务院常务会议明确延续免征新能源汽车购置税政策，多重利好刺激车市反弹。 加之 7月热点车型持续上市交付，海豹、深蓝 SL03等， 8月还有阿维塔
11、腾势 D9等高端车型，新能源车市热度不减。
投资建议： 7月销量环比波动是正常性的季节性现象，成功的汽车板块投资一定是看准中期趋势，而不是情绪性的迷失在正常的季节性波动里。 4-5月，我们提出零部件将迎来历史性的戴维斯双击投资机会。当前位置，我们认为，终端上要更加关注欧美是否能超预期，中游要关注三季度业绩和明年成长性超预期机会。建议关注比亚迪、特斯拉与强势造车新势力及其产业链，电池产业链关注确定成长方向（隔膜、涂覆材料、电池厂等），零部件从智能化渗透率和国产化率提升角度，关注热管理、底盘（悬挂+制动）、安全、微电机等领域，整车继续关注比亚迪、长安、吉利等，产品周期不止，股价向上趋势不变。
本周重要行业事件：
中鼎股份点评； 比亚迪 7月销量点评。
子行业推荐组合： 详见后页正文。
风险提示： 电动车补贴政策不及预期；汽车与电动车销量不及预期。
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