美国新能源车市场仍需政策驱动。美国新能源车 2022年上半年渗透率仅为 6.59%，主要归因于基础设施薄弱、车型供给少、城市集群分散等原因，政府政策为新能源车发展重要扶持。 美国总统拜登于 2021年 8月 5日签署了“加强美国在清洁汽车领域领导地位”行政命令，设定了美国到 2030年零碳排放汽车销量达 50% 的重大目标，并联合通用、福特和斯特兰蒂斯等美国主要车企发布联合申明，希望在2030年美国电动汽车渗透率达到 40%~50%；
3B 法案取消新能源车补贴上限的初尝试未果。 2009年，美国国会设立了 200,000辆的补贴退坡门槛，时至今日， 特斯拉、通用等车企纷纷触及 20万辆补贴门槛。
补贴上限政策若迟迟无法取消，北美市场预计在未来 1-2年内变成纯市场驱动，遏制北美新能源汽车市场的发展。 2021年 11月 19日，拜登 1.75万亿美元《重建更好的未来》法案（Buid Back Better）在众议院获得通过。若法案生效，目前最高7500美元的单车补贴提升至最高 12500美元，同时取消了车企 20万辆的补贴上限，特斯拉、通用将重新进入补贴名单。而由于 3B 法案覆盖面广，支出金额庞大，为美国财政带来巨大压力，因此迟迟未能通过；
2022通胀削减法案作为后继者， 方案优化， 通过阻力大幅减小。 2021年 7月 28日参议院民主党参议员 Joe Manchin 和参议院多数党领袖 Chuck Schumer 联合发布“2022年降低通胀法案”，该法案将在未来十年投资 3690亿美元用于能源和气候变化项目， 并再次提出取消 20万辆补贴上限。 该方案相较 3B 法案精简了覆盖范围，降低了单车补贴金额，大幅减少了政府财政压力，目前已取得关键人物的支持。
特斯拉重回补贴范围， 为产业链注入强心剂。 新法案中 7500美元的汽车购置补贴对目前不享受补贴的特斯拉、通用、丰田而言是巨大利好。此前 6月 15日特斯拉针对美国市场进行的车型调价，最大涨幅高达 6000美元，而本次补贴有望抹平调价涨幅，进一步提升其北美销量，并使其盈利能力回升，建议重点关注： 宁德时代、恩捷股份、璞泰来、 中伟股份、 天赐材料、科达利、芳源股份、拓普集团、三花智控等企业。太阳能、风力涡轮机等清洁能源从 B 端、 C 端提供补贴及税收优惠，将进一步提升中国清洁能源企业出口，建议重点关注： 隆基绿能、晶澳科技、天合光能、阳光电源、福斯特等企业。
风险提示： 政策通过不及预期风险、补贴金额不及预期风险、美国新能源车产业链本土化风险
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