机械设备行业跟踪周报：推荐高景气的光伏设备&风电设备，看好国产替代进口加速的半导体设备板块

推荐组合： 三一重工、晶盛机电、先导智能、 迈为股份、恒立液压、柏楚电子、杰瑞股份、华测检测、金博股份、奥特维、杭可科技、奥普特、芯源微、利元亨、高测股份、联赢激光、瀚川智能、 新锐股份。

2.投资要点：

光伏设备： 金博股份建设年产 1万吨锂电池负极材料用碳粉制备一体化示范线，加码碳基复合材料平台化布局2022年 8月 4日晚金博股份公告投资不超过 2.8亿元建设年产 1万吨锂电池负极材料用碳粉制备一体化示范线，预计从 2022年 8月开始建设， 2023年 8月开始达产，预计建设期为 1年。

示范线利于推广碳碳热场在生产锂电池负极材料领域的应用，起到示范验证作用&拓宽碳碳热场市场空间。该示范线的合作客户为中科星城（中科星城为中科电气控股子公司，从事锂电负极材料生产），金博的示范线可为中科星城代工，同时利于金博示范推广碳碳热场在锂电负极材料制备上的应用。

（1）示范验证作用：示范线能够快速验证碳碳热场在锂电池负极材料领域的应用效果，降低负极材料的能耗和制备成本，推动碳碳热场的大规模应用，进而加速对石墨热场的替代，将碳碳热场的应用领域从光伏、半导体拓宽至锂电领域。

（2）拓宽碳碳热场市场空间：我们预计年产 1万吨负极材料的产线一年需要碳碳热场的价值量约为 5000+万元（包括坩埚、箱板和匣钵），一年所生产的石墨粉的价值量约 5亿元；我们预计若到 2025年全球对负极材料的需求量约 240万吨，则对应的碳碳热场市场空间为 120亿元。

投资建议：硅片环节推荐晶盛机电、高测股份；电池片设备推荐迈为股份；组件设备推荐奥特维；热场环节推荐金博股份。

半导体设备： 国产晶圆厂加速国产替代， 设备环节业绩比行业有更大的弹性近期半导体设备板块行情表现强势，一方面得益于半导体设备环节较好的逻辑，业绩持续高速增长，北方华创和中微公司等半导体设备龙头中报业绩可以作验证。另一方面美国国会参议院当地时间 7月 27日，美国《芯片与科学法案》通过，对美国半导体行业的发展给予补贴和激励，旨在限制中国快速发展的芯片产业，故市场对半导体设备板块持续关注。近期公开招标的华虹无锡、积塔、福建晋华、华力集成和华虹宏力为统计标本， 1-6月 5家晶圆厂合计完成招标588台，其中 6月份 68台，主要来自积塔（55台）；国产化率方面， 1-6月份 5家晶圆厂合计完成国产设备招标 205台，国产化率约 35%，持续提升。国产晶圆厂加速国产替代， 从而使得设备环节业绩比行业有更大的弹性。重点推荐长川科技、芯源微、拓荆科技、华海清科、至纯科技、北方华创、中微公司、华峰测控、盛美上海。

风电设备:装机量提升+盈利水平修复，关注业绩大幅改善零部件龙头随着第一批风光大基地陆续投产， 2022年下半年风电装机有望大幅提升，我们预计 2022全年我国风电装机有望超过 55GW。截止 8月 5日，我国风电公开招达 58GW， 2022全年招标有望超过100GW，将支撑 2023年风电大规模装机。中长期来看，第二批风光基地规划已经落地，“十四五”时期规划建设 200GW，“十五五”时期规划建设 255GW，风电行业景气度有望长期延续。

此外，成本&需求端边际改善，零部件环节盈利拐点出现，下半年风电板块投资机会值得关注，竞争格局更优的零部件环节有受益。重点推荐新强联、东方电缆，恒润股份、中际联合，建议关注大金重工、海力风电。

通用自动化： 6月经济数据持续修复，建议关注需求韧性较强的自动化板块宏观层面： 6月工业增加值同比+3.9%，较上月回升 3.2pct。其中制造业增加值同比+3.4%、较上月回升 3.3pct；在供应链稳步修复下，前期受疫情影响较大的汽车制造、通用设备、铁路船舶等显著回升，电气机械、计算机通信电子等延续高增。 1-6月制造业固定资产投资同比+10.4%，单月增速从 7.0%提升至 9.9%，保持较强韧性。

中观层面： ①1-6月工业机器人产量 20.2万台，同比-11.2%；其中 6月产量 4.6万台，同比+2.5%，环比+26%。以 ABB/KUKA/雅马哈为例，6月订单分别同比+30%/+39%/+8%；分别环比+2%/+48%/-19%。下游锂电、光伏等新兴行业保持较快增长， 3C、一般工业等需求较为疲软。 ②1-6月金属切削机床产量 29万台，同比-7.3%，其中 6月单月产量 5万台，同比-12%，降幅略有收窄。以北京精雕/马扎克/德马吉为例， 6月订单分别环比+12%/+18%/+22%， 5月以来持续修复。

工业自动化推荐怡合达、绿的谐波、埃斯顿、国茂股份；刀具推荐欧科亿、华锐精密、新锐股份；

机床行业推荐科德数控、创世纪、国盛智科，建议关注海天精工。

工程机械： 7月挖机行业预计同比转正，出口大幅增长 90%超预期CME 预估 2022年 7月挖掘机（含出口）销量 1.9万台左右，同比增速 8%，其中出口销量预计9500台， 同比增长 90%超预期，占行业销量超 50%。经历 5个季度下滑，工程机械行业大概率在7月转正。看好工程机械下半年回暖，三季报起重点公司收入端有望重回正增长，钢材价格回落释放利润弹性，国际化有望成为后续最大看点，推荐【三一重工】【恒立液压】【徐工机械】【中联重科】。

风险提示： 下游固定资产投资不及市场预期；行业周期性波动；疫情影响持续

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