美国电动车税收抵免政策或迎重大转机，关注受益于抵税政策及出美相关环节美国民主党领袖舒默与之前反对BBB法案的参议员曼钦达成一项和解方案—《2022年减少通胀法案》，该法案将在未来10年投入3690亿美元用于气候政策，包括电动车、光伏、风电等能源制造业的税收抵免，致力于到2030年将碳排放减少约40%。美国当前对电动车税收抵免为7500美元，单一车企享受的上限为20万辆，此次法案仍将单车最高税收抵免金额定为7500美元，但取消了销量20万的限制。税收抵免政策的扩大，将有力刺激美国电动车市场需求，关注：：1）此前已）此前已达或即将达到达或即将达到20万销量的特斯拉、通用、丰田等车企有望重获税收抵免，销量实万销量的特斯拉、通用、丰田等车企有望重获税收抵免，销量实现增长；现增长；2）海外业务占比较高的电池、中游材料与汽车零部件环节也将受益。
长安深蓝SL303正式上市，比亚迪海豹正式发布，优质的车型供给有望刺激需求长安深蓝SL03以其时尚运动外观与高阶智能化驾驶正式上市，售价16.89万起；比亚迪海豹正式发布，累计订单已超6万辆。国产新能源车产品力逐渐提升深受消费者认可，下半年优质且丰富的车型供给将持续刺激刚性需求，需求将保持高景气。
Marion锂矿22财年出货量低于此前指引，Wodgina锂矿产线锂矿产线复产顺利顺利MarionQ2锂精矿产量12.8万吨，同比+13%，环比+23%；发运量14.1万吨，同比-9%，环比+50%；2022财年总出货量44.2万吨，低于此前45-47.5万吨的指引，原因系公司开采新矿井的原矿品位较低；Q2锂精矿销售价格为2645美元/吨，环比+35%。Wodgina锂矿1号线Q2锂精矿产量2万吨；2号线第一批锂精矿于7月初交付，作为供给端22年内主要增量的Wodgina复产进度顺利。成熟的锂矿山如MtCattlin、Marion出货量低于此前自指引显示了锂资源供给的不确定性，新开发项目尚需完成产线建设，产能爬坡，快速释放增量供给的可能性小，短期内锂资源供给缺口难补，供需关系偏紧有望支撑锂价保持高位甚至进一步上行。
建议关注：一产能释放、成本压力缓解毛利回升电池厂：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科等；二供需支撑锂价高位利润释放锂资源公司：科达制造、融捷股份、盛新锂能、天齐锂业等；三格清晰、优势明显、供需仍紧中游材料环节：恩捷股份、美联新材、璞泰来、长远锂科、当升科技、容百科技、中伟股份、德方纳米等。
风险提示：新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。
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