光伏设备行业点评：CPIA上调光伏装机预期；重点关注大尺寸、薄片化、N型新机遇_股票频道

CPIA 上调 2022年光伏装机预期 10GW，预计大尺寸、薄片化、 N 型提速据 CPIA 2022上半年光伏行业回顾与展望研讨会1） 2022年上半年：国内光伏装机 31GW，同比增长 137%；组件出口 79GW，同比增长 74%。其中：

（1）多晶硅产量 36.5万吨，同增 53.4%。

（2）硅片产量152.8GW，同增 45.5%。

（3）电池片产量 135.5GW，同增 46.6%。

（4）组件产量123.6GW，同增 54.1%。

2） 2022全年展望：预计全球装机 205-250GW（此前预期 195-240GW），同比+21%~41%，我国装机预计 85-100GW（此前预期 75-90GW），同比+55%~82%。

3） CPIA 预计大尺寸、薄片化、 n 型产品推进加快；钙钛矿热度提升。光伏设备作为技术迭代最先受益环节，核心关注硅片/电池片/组件相关设备机遇。

美国：未来两年将免收光伏产品关税；中国光伏具全球竞争力美国白宫 6月宣布将对来自柬埔寨、越南、马来西亚和泰国的光伏太阳能产业进行 24个月的关税豁免，弥补光伏产能供应缺口。 2021年美国光伏新增装机23.6GW、同比增长 19%，占比全年需求约 15%。

欧盟：光伏装机将超预期，未来 9年年均装机 47GW、较 2021年增长 81%5月欧盟公布 REPowerEU 方案细则，预计 2025年光伏累计装机翻番（320GW，对应 2022-2025年均新增装机 35GW），到 2030年累计装机 600GW（对应 2026-2030年均新增装机 56GW）。对应 2022-2030年年均新增装机量将达 47GW。

2021年欧盟新增装机量为 26GW，较均值有 81%的提升空间。

光伏设备：装机需求 10年 10倍大赛道；成长空间取决新技术迭代速度光伏行业：我们测算 2030年中国光伏新增装机有望达 416-536GW， CAGR 达24%-26%；全球新增装机需求将达 1246-1491GW， CAGR 达 25%-27%。

1）技术迭代：光伏新技术迭代较快（持续降本），催生行业产能不断从 0到1，新技术不断迭代的光伏设备在未来几年仍具有较好成长性。

2）光伏下游市场空间大（新增装机量 10年 10倍） +行业具平台化延展能力（向其他泛半导体行业布局），使得光伏设备行业有潜力能成长出大公司。

投资建议：重点关注受益技术迭代+具平台化布局能力公司1）【电池设备】 HJT 技术变革带来量+价齐升，重点推荐：迈为股份、金辰股份、捷佳伟创、帝尔激光、英杰电气。

2）【组件设备】迎“薄片化+多主栅+多分片” 多重技术变革，价稳+量增。重点推荐：金辰股份、奥特维、罗博特科。

3）【具平台化布局能力的龙头】向泛半导体领域延伸。重点推荐：上机数控、晶盛机电、迈为股份、罗博特科、奥特维、英杰电气、高测股份。

? 风险提示：光伏行业产品或技术替代风险；新冠疫情对光伏需求风险。