上周行情 上周，沪深300 下跌2.32%，申万机械设备板块上涨0.23%，跑赢大盘2.55 个百分点，在申万所有一级行业中位于第10 位，19 个子行业中表现较好的为工程机械器件、能源及重型设备、金属制品。 估值方面，截至2022 年7 月13 日，申万机械设备板块市盈率（TTM，整体法， 剔除负值）为26.10 倍，相对沪深300 的估值溢价率为130%。 个股方面，涨幅居前的为宝馨科技（61.21%）、赛象科技（35.71%）、江苏北人（33.50%），跌幅居前的为凌云光（-25.21%）、新益昌（-22.37%）、柯力传感（-19.01%）。
行业新闻 1) 6 月挖掘机销量约为2.08 万台，同比-10.1%。 2) 6 月装载机销量约为1.15 万台，同比-5.78%。 3) 市场监管总局等16 部门印发贯彻实施《国家标准化发展纲要》行动计划。
公司新闻 1) 三一重工发布2022 年员工持股计划。 2) 津荣天宇发布关于投资设立境外子公司的公告。 3) 高测股份投资建设壶关（一期）年产4000 万千米金刚线项目。 4) 华翔股份发布关于参与投资设立股权投资基金的公告。
本周行业策略与个股推荐 工程机械方面，根据中国工程机械工业协会对26 家挖掘机制造企业统计， 2022 年6 月挖掘机销量约为2.08 万台，同比-10.1%。分市场来看，6 月国内销量约为1.1 万台，同比-35%，降幅持续收窄；出口9734 台，同比+58.4%， 保持高增速。政策面上近期国常会提出要通过政策性、开发性金融工具加大重大项目融资支持，预计下半年基建投资有望保持较高增速。在此预期下， 建议重点关注工程机械龙头三一重工（600031）、中联重科（000157），以及核心零部件生产商恒立液压（601100）。
光伏设备方面，两会政府工作报告对碳达峰表述由2021 年“扎实做好”转变为“有序推进”，提出能耗强度目标在“十四五”规划期内统筹考核，并留有适当弹性，新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制。这将有效缓解能耗双控对我国经济增长的制约，加速清洁能源代替传统能源转型，建议关注捷佳伟创（300724）、帝尔激光（300776）。
风险提示：疫情蔓延风险；宏观经济增速低于预期；原材料价格波动风险。
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