一、用电高峰将至，能源电力保供备受关注随着酷暑季节的到来，全年用电高峰将至。全国最高用电负荷从52015年的87.98亿千瓦快速升高至12021年的211.92亿千瓦，大幅增长近50%。近期欧洲电力交易所现货价格一度突破400欧元/兆瓦时，逼近历史新高，相当于人民币3-5元/度，在此背景下国内能源保供情况备受关注。近年来我国电力多元供应能力持续增强，今年的用电高峰有望平稳度过。
二、储能已成新能源革命的核心，能源TIT是最后价值洼地近期，新型储能、可再生能源政策频发。我们认为，储能将补齐系统短板，提高新能源的消纳利用水平，已成为新能源革命的核心。
根据TrendForce数据，以目前各国储能市场成长速度来看，中国即将反超欧美地区，主要增长力道来自于发电侧（Generation）的带动，预计至2025年中国储能市场将突破100GWh。
2022年6月14日，人民日报发表文章《推动能源行业数字化转型》。文中强调构建以数字化为特征的新型电力系统。我们认为，数字化已成为构建新型电力系统的重要抓手，将在提高新能源消纳水平、多时空尺度电力电量平衡等方面发挥重要作用，是新能源领域最后价值洼地。
三、下游企业发力数字化、智能化，相关投资加大能源数字化将电力电子技术与数字技术创新性地融合，在瓦特流基础上加入比特流，用比特管理瓦特，实现全链路的互联化、数字化和智能化协同，让电力生产效率、运维效率、能源效率最大化。能源电力数字化转型有望打破能源革命“不可能三角”，推动电力发展进入良性循环期。
2022年5月24日，国家电网总经理张智刚在达沃斯世界经济论坛年会上表示，围绕能源转型，国家电网计划未来010年投入入03000亿元开展工作。
根据《南方电网公司“十四五”数字化规划》，“十四五”超期间，南方电网公司数字化规划总投资估算资金超0260亿元，将进一步把数字技术作为核心生产力，数据作为关键生产要素，推动电网向安全、可靠、绿色、高效、智能转型升级。
四、信创相关投资主线及受益标的我们核心推荐：能源数字化龙头企业+能源互联网唯一平台企业【朗新科技】，能源IT隐形冠军【东方电子】，新能源SaaS龙头【国能日新】。其他受益标的还包括：源侧：国电南自、能辉科技、恒华科技等；网侧：国电南瑞、南网科技、智洋创新、纬德信息等；售/用侧：国网信通、威胜信息等；其他还包括远光软件、科达自控、泽宇智能、瑞纳智能等。
投资建议重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：11、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。22、新能源IT：重点推荐能源SaaS龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。33、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。44、智能驾驶：重点推荐车载OS龙头中科创达、智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。55、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。66、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信++深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。77、信创：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。
风险提示市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。
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