本周观点新能源汽车： 6月新能源车销量持续向好，麒麟电池系统端推进快充趋势，负极材料受益。 除比亚迪， 6月 7家主流新能源汽车车企交付量已出炉，埃安/小鹏/哪吒/理想/蔚来/ 零 跑 / 极 氪 的 交 付 量 分 别 为 2.4/1.5/1.3/1.3/1.3/1.1/0.4万 辆 ， 同 比 增 长182%/133%/156%/69%/60%/186%，环比增长 14%/51%/20%/13%/85%/12%/-1%。新能源汽车和电池交付情况持续向好，锂电产业链钴价、三元前驱体和正极三元材料价格持续下降，中游电池厂商盈利继续修复。重点关注中游动力电池和供不应求的负极环节。
光伏： 硅料价格加速见顶，产业链利润分配再平衡。 硅料产能短期受限于检修等因素影响，释放速度低于预期，推动硅料价格持续上涨，本周硅料报价 280元/kg 以上，已超 2021Q4高点，组件价格小幅上涨至 1.95元/W 左右。我们认为随着组件价格逐步触碰终端可接受价格上限，硅料价格有望加速见顶，行业再平衡发生后行业出货有望提速。
风电： 成本端+交付端双端改善，零部件有望迎盈利拐点。 大型化进程加速， 2022年整机厂商部分订单重新议价，主机厂商经济性增强；下半年全国风电并网建设有望较上半年提速，带动整体需求增长，抢装有望带来部分上游零部件供需错配，零部件企业盈利能力改善； 5月风电原材料价格持续回落， 保供稳价情形下零部件企业有望迎盈利拐点。
电网设备： 新能源推动特高压发展，今年下半年到明年上半年是特高压的集中核准时期。 7月 1日白鹤滩至江苏±800千伏特高压直流输电工程竣工投产， 这是我国“西电东送”工程的战略大动脉，每年可输送清洁电能超 300亿千瓦时。
q 投资建议新能源汽车： 建议关注 1）一条主线：全球竞争力的核心标的：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、蔚蓝锂芯、容百科技、当升科技、恩捷股份、 中伟股份、格林美、星源材质、天赐材料、新宙邦、宏发股份、卧龙电驱等。 2） 两条支线：供给紧张的负极龙头： 璞泰来、 杉杉股份、 贝特瑞、 中科电气、 福鞍股份等。 受益储能爆发的： 德方纳米、永福股份、星云股份。
光伏： 建议关注 1）低估值补涨的： TCL 中环、 通威股份、大全能源、特变电工、协鑫科技。 2） 受益原材料供给瓶颈的辅材： 禾望电气、海优新材、福斯特、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能股份。 3） 全球竞争力的组件企业： 隆基绿能、 天合光能、晶澳科技、晶科能源、东方日升。 4）其他： 金博股份、爱旭股份、芯能科技、正泰电器等。
风电： 建议关注 1） 受益国产替代： 新强联、恒润股份； 2） 盈利改善的全球竞争力零部件龙头： 金雷股份、日月股份、禾望电气、中材科技、天顺风能、泰胜风能、大金重工； 3）成长确定性海风：东方电缆、中天科技。 4）大型化领先的风机厂商： 金风科技、明阳智能、运达股份等。
电网设备： 建议关注 1） 特高压： 国电南瑞、许继电气、特变电工； 2）配网智能化：
亿嘉和、宏力达、杭州柯林、智洋创新； 3） 受益电表替换周期的： 海兴电力、炬华科技等。
q 风险提示原材料波动风险；海外政策变化的风险；疫情影响产业链复工复产的风险。
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