计算机行业周观点：深圳加快培育鸿蒙欧拉生态，助力国产操作系统发展提速

行业核心观点： 上周沪深 300指数上涨 1.64%，申万计算机行业下跌 0.50%，落后于指数 2.14pct，在申万一级行业中排名第 26位。我们认为市场中长期向好趋势不变，建议投资者关注业绩确定性强的优质标的，推荐信创、智能驾驶、服务器和工业软件等高景气度细分领域。

投资要点：

深圳市发布《深圳市关于加快培育鸿蒙欧拉生态的若干措施（征求意见稿）》：国产操作系统经过多年的发展已经具备了较高的稳定性与安全性，但生态系统的孱弱一直是其发展的关键痛点，而生态的建设需要投入巨大的资源，也需要得到各生态参与者的充分支持和认可。此次深圳对鸿蒙欧拉给出了相当大力度的扶持措施，预计将充分壮大鸿蒙欧拉的开发者和使用者规模，使其在更多应用场景下广泛落地，从而进行可持续化的技术升级和生态建设，实现商业化的正向循环。

阿里获颁 L4级自动驾驶卡车路测牌照：自动驾驶领域的商用车发展速度比乘用车更快，司机老龄化严重、人力成本快速上涨使行业需求持续扩张。港口、矿区、干线物流等场景的商业化应用路径清晰，市场空间广阔。“主驾无人”路测是通往高阶自动驾驶的重要环节，随着更多“主驾无人”路测试点的开放，商用车自动驾驶有望加速实现商业化落地。

行业估值低于历史中枢，日均交易量略有下降：上周日均交易额 447.12亿元，交易活跃度下跌。从估值情况来看，SW 计算机行业 PE（TTM）已调整至 35.99倍，低于 2016年至今历史均值 49.89倍，行业估值低于历史中枢水平。

上周计算机板块表现集中：300只个股中，126只个股上涨，169只个股下跌，5只个股持平。上涨股票数占比 42.00%。

投资建议：以新基建为核心，加速企业云化、智能化和数字化进程，建议投资者关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。从 2022Q2的行情及估值情况看，计算机行业估值已出现底部回升趋势。从基金持仓的配置情况看，计算机行业的配置仍然低配。建议重点关注相关领域公司订单及资本开支变动情况。我们重点推荐信创、智能驾驶、服务器和工业软件领域。

风险因素：全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业 IT 资本支出低于预期。

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