周观点：需求全面超预期，重视中游创新（（1）新能源汽车：加大中游材料端重视程度：电池产业链排产6/7月较4/5月环比显著提升，优质产能持续供不应求，如电池、隔膜、负极及石墨化等环节。短期加大弹性环节的重视：正极、电解液环节；供需高峰阶段，中游创新加码落地，如大圆柱、高镍单晶、钠电等，更是加大各领域的弹性。从产业链看，本周碳酸锂继续涨价，产业链利润重新分配，竞争格局好的电池端和资源端受益；电池端重视短期盈利拐点，资源端重视成长性。从后周期环节看，储能是我们最重视的弹性环节。投资上，应重视三方向机会：（a）核心成长：按照壁垒高低投资（电池、锂资源、隔膜等），比亚迪（短期重视比亚迪、华为问界供应链）、宁德时代、璞泰来、恩捷股份、星源材质等公司受益；（b）后周期：按照增速的弹性投资，比如储能、换电等板块，派能科技、鹏辉能源等公司受益；（c）新技术：按照渗透率提升速度投资，比如4680、扁线等，亿纬锂能、当升科技、金杯电工等公司受益。
（（2：）光伏：从产业链看，硅料继续涨价，反映了下游旺盛的需求；电池片涨价，重视中游机会。从需求端看，国内外共振向上，景气度持续提升。从供给端看，上游产能加速释放，与需求共振紧平衡，中游电池端创新持续落地。继续重视光伏产业链机会，短期新技术、新市场、后周期弹性更好，看好三方向机会：（a）竞争格局较好的全球化领先电池、组件等中下游环节，隆基股份、晶澳科技、天合光能、通威股份、爱旭股份等受益；（b）新技术、新市场：高效电池、户用光储、颗粒硅等，晶科能源、禾迈股份、德业股份、派能科技、协鑫科技等受益；（c）后周期：金刚线、胶膜、电站、石英、三氯氢硅等，美畅股份、中环股份、福斯特、中信博、阳光电源、正泰电器等受益。
（（3）风电：海上风电招标持续落地，此领域有望开启中长周期向上发展。看好高壁垒核心零部件环节、市占率提升的整机企业和海上风电产业链。（a）核心零部件：新强联、禾望电气等受益；（b）海上风电产业链：东方电缆、明阳智能等受益；（c）平台型成长企业：运达股份等受益。
宁德时代深度：降本增利持续领跑行业，横纵创新发展利在长期财务指标下的宁德时代：盈利能力领先行业、成本控制持续优化。公司盈利能力常年领先其他动力电池一线企业，销售净利率相较于可比企业优势显著。
板块和公司跟踪新能源汽车行业：预计2040年新能源汽车在全球汽车保有量中占比近一半新能源汽车公司：宁德时代与ATL合作设立合资公司已完成工商注册登记光伏行业层面：河北2022年并网的光伏项目总规模将达17.4GW：光伏公司层面：隆基绿能发布关于向激励对象授予股票期权与限制性股票的公告风能行业层面：广西累计核准批复75个风电项目，共8.71GW风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧
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