行业数据 锂电池:碳酸锂46.90万元/吨(0.21%);三元622前驱体13.05万元/吨(-1.51%),磷酸铁锂前驱体15.30万元/吨(-0.33%);三元622正极36.4万元/吨(-0.27%);六氟磷酸锂24.50万元/吨(0%)。
光伏:特级致密硅料269元/千克(1.13%);单晶166硅片5.74元/片(0%);单晶PERC166电池片1.17元/W(0.86%);单晶PERC组件1.90元/W(0%);镀膜玻璃3.2mm 28.5元/平方米(0%);EVA胶膜17.5元/平方米(0%)。
投资建议 新能源车方面,1)宁德时代麒麟电池面世,CTP赛道持续升温;2)起亚韩国售电动车将采用宁德时代电池;3)10GWh超级快充动力电池项目签约;4)宁德时代EVOGO换电服务在安徽合肥正式启动。
新能源发电方面,1)美国涉疆法案正式实施,合盛、大全、协鑫、东方希望被列入实体清单;2)硅料价格四连涨,最高至280元/kg;3)隆基再次刷新HJT电池效率世界纪录;4)硅料持续涨价,组件报价再上2元/W;5)行业首个一站式户用光伏解决方案“隆基向日葵”发布;6)三一重能上市:开盘即大涨34%,首日市值达482亿元;7)台湾拟强制要求新建筑物都装太阳能板。
投资策略:从短期博弈角度来看,1)光伏:全球对于摆脱石油、天然气等传统资源束缚的诉求强烈,新能源价值凸显。2022年国内光伏装机淡季不淡,海外需求共振,组件出口量高增。建议把握“逆变器、辅材、新技术”3条主线, 推荐隆基绿能、晶澳科技、阳光电源、锦浪科技、晶科能源、通威股份、赛伍技术、福斯特等。2)锂电: 2022年电动车维持高景气度从而拉动锂电池需求。5月电动车销量超预期再次验证了全年乐观预期。产业链各环节的价格博弈以及利润分配需要持续关注。推荐电池龙头宁德时代、亿纬锂能等;材料环节把握2条主线:海外拓展新客户,推荐当升科技、璞泰来、中伟股份、科达利等;供需偏紧议价能力强,恩捷股份、德方纳米、中科电气、天奈科技、嘉元科技等。
从长期价值角度来看,1)储能:能源转型的关键一环,推荐派能科技、禾迈股份等。2)电网:“稳增长”背景下,电力新基建稳步推进,电网数字化转型将深度拥抱新技术、新模式。关注信息化自动化领域龙头国网信通和国电南瑞等。