投资要点 整体： 上周（2022.06.13-2022.06.19）， 沪深 300涨跌幅 1.65%， 上证指数涨跌幅 0.97%， 创业板指涨跌幅 3.94%。 基础化工涨跌幅 1.24%， 跑输沪深 300指数-0.41个百分点， 跑赢上证指数指数 0.27个百分点， 跑输创业板指-2.7个百分点， 其周涨跌幅在申万一级行业中排名第 17位。
板块： 上周新材料指数涨跌幅 4.08%， 跑赢沪深 300指数 2.43个百分点，跑赢创业板指 0.14个百分点， 跑赢上证指数 3.11个百分点。 新材料指数板块中各子行业行情大部分上涨， 本周涨幅前三的子行业分别是锂电化学品(11.54%)、 有机硅(10.22%)、 OLED 材料指数(3.21%)， 跌幅唯一的子行业是碳纤维(-0.36%)。
个股： 上周新材料板块中， 实现正收益个股占比 70%。 涨幅居前的个股有集泰股份(61.31%)、 天赐材料(23.78%)、 石大胜华(23.02%)， 跌幅居前的个股有神工股份(-8.2%)、 瑞华泰(-5.86%)、 东材科技(-5.04%)。
估值： 截至 2022年 6月 19日， 当前创业板指 PE（TTM） 为 52.82， 过去三年平均 PE 为 58.49， 新材料指数 PE（TTM） 为 32.92， 过去三年平均 PE 为43.86， 新材料指数相对创业板指溢价率为-37.68%。
行业要闻1) 天岳先进： 已自主研发出 2-6英寸半绝缘型碳化硅衬底制备技术2) 产能 15GWh！ 比亚迪又投 130亿用于刀片电池生产3) 25亿元！ 诺德股份锂电铜箔项目落户江西贵溪4) 两家半导体公司科创板 IPO 申请获受理核心观点 短期观点：
新材料行业短期景气持续。 2022年一季度成长性行业的估值和预期大幅回调， 5月份以来， 在疫情逐渐缓解， 供应链有序恢复， 原材料价格回落的影响下， 新材料行业整体反弹超过 15%。 截至 2022年 6月 19日， 新材料指数PE（TTM） 为 32.92， 周环比上调 4.67%， 过去三年平均 PE 为 43.86， 仍然处于历史底部区间。 新材料行业下游多涉及新能源、 光伏、 半导体、 军工等高景气度行业， 成长动力充足， 短期景气度有望持续。
从新材料子行业来看， 截至 6月 19日， 今年至今碳纤维子行业跌幅为-26.69%， 在各子行业中跌幅排名第一， 在 5月份以来的上涨周期中回调幅度较小。 中长期来看， 碳纤维行业国产化替代空间大、 下游新能源、 光伏等行业持续高景气， 短期来看， 原油及大宗商品价格下跌， 碳纤维原材料丙烯腈价格 有望回落， 建议关注碳纤维原丝龙头吉林碳谷， 碳纤维制品方面建议关注中航高科、 金博股份， 建议重点关注积极拓产的民用碳纤维龙头中复神鹰； 军工新材料受宏观环境波动较小， 下游需求稳定， 展现出了逆周期高景气度， 建议重点关注市场上唯一一家从事军工隐身材料研发、 生产与销售的企业华秦科技。
风险提示疫情可能引发市场大幅波动的风险； 原材料价格大幅波动的风险； 政策风险； 技术发展不及预期的风险； 行业竞争加剧的风险。
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