通信行业：全球光模块单季度销售额持续突破20亿美元

事件：

2022年6月17日，Lightcounting发布了最新的全球光模块市场季报，对数通和电信各个光模块细分市场截至2022年Q1的季度销售数据进行更新，并给出2022年Q2的季度销售数据预测。

点评：

行业规模：全球光模块季度销售额持续突破20亿美金2021Q4全球光模块销售额达到22.87亿美元，单季度销售额首次超过20亿美元。2022年Q1这一数据为22.93亿美元，同比增长44.96%。LightCounting预计，由于对光纤连接的需求仍然强劲，预计2022年Q2全球光模块销售收入有望达到25.22亿美元，同比增长38.98%。

电信市场： DWDM和FTTx产品销售同步增长得益于400G及以上DWDM模块需求增长，2022年Q1相干DWDM模块的销售达到4.49亿美元，同比增长99.96%，创下了新的销售记录。2021年，FTTx光学器件的销售加速，这一趋势在2022Q1得以保持，预计2022Q2会延续这一增长态势。同时，5G建设放缓、无线接入光模块销售额持续下降的趋势在2022年没有改变。

数通市场：高速以太网光模块需求强劲尽管供应链短缺，但以太网光模块的销售额在2021Q4创下新纪录。增长来自100GbE LR4、200GbE FR4、400G和800G模块的销售。2022Q1以太网光模块销售额为13.00亿美元，同比增长36.27%，环比略有下降。

LightCounting预计2022Q2全球以太网光模块销售额有望达到14.22亿美元，保持30%以上同比增长，并创造新的销售记录。

产业趋势：高端产品进入规模部署期在CWDM市场，微软是400ZR的主要客户，亚马逊正在部署400ZR+。

Acacia（Cisco）的2x600G DWDM产品销售额超出了LightCounting之前的预期。在以太网光模块市场，2021Q4200G及以上以太网光模块销售额首次超过100G产品，虽然Amazon的400G DR4采购量低于预期，但是北美市场2*200G、400G高端光模块需求依然强劲。

重点关注重点关注国内光模块行业领先企业：中际旭创、天孚通信、光库科技、博创科技、华工科技、光迅科技、新易盛、剑桥科技等。

风险提示系统性风险，市场不及预期风险，市场竞争加剧风险。

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