核心观点上周市场主要指数再度收涨， 创业板指周涨 4.0%延续强势， 高估值风格强者恒强， 整体涨势较优， 周期、 金融风格涨幅居前。 根据酩阅公众号报道，茅台批价回升， 截止 6月 12日， 22年飞天原箱批价 3100元/瓶， 飞天散瓶上升至 2820元/瓶， 主要原因在于： 一是 5月来飞天配额供应偏紧， 且 6月经销商配额未到货， 二是 5月以来疫情边际好转， 需求回暖。 4-5月份疫情反复影响， 市场主要担心白酒二季度回款、 动销、 库存情况等， 目前来看， 名酒回款无虞， 二季度为行业传统淡季， 销售任务比重较低， 估计对于基本面不会有超预期冲击。
行业走势回顾 市场整体表现， 上周， 食品饮料申万子板块大部分处于上涨状态， 其中白酒 II 涨幅最大， 上涨 5.59%， 其次是调味发酵品（5.53%） 、 食品加工（2.87%）、饮料乳品（1.29%） 、 非白酒（1.00%） ； 只有休闲食品处于下跌状态， 下跌0.25%。 细分领域方面， 上周， 食品饮料申万子板块大部分处于上涨状态， 其中非白酒涨幅最大， 上涨 5.59%， 其次是调味发酵品（5.53%） 、 食品加工（2.87%） 、 饮料乳品（1.29%） 、 非白酒（1.00%） ； 只有休闲食品处于下跌状态， 下跌 0.25%。 个股方面， 水井坊（10.24%） 、 华统股份（9.24%） 、 梅花生物（8.67%） 、 中炬高新（8.42%） 、 酒鬼酒（8.25%） 有领涨表现。
本周行业要闻及重要公告
（1） 酒说报道， 6月 8日， 洋河梦之蓝社区官微消息， 2022版海之蓝已上市，目前已经在全国各地陆续到货。 新品采用“1+6+6+6” 四码关联， 每个瓶码与盒码一一对应。 此前， 洋河股份在投资者关系活动中表示， 关于新版海之蓝营销规划， 公司共分为四个阶段， 一是新版海之蓝价格标杆的确立阶段； 二是新版海之蓝口碑的确立阶段； 三是对存量实现完全替代阶段； 四是新版海之蓝实现拐点放量阶段。 目前， 海之蓝产品数字化改造版本已经开始导入市场；
（2）微酒报道， 6月 11日， 第 106届全国糖酒商品交易会组委会发布通知， 在确保参展商、 观众及与会嘉宾的安全与健康的前提下， 在四川省、 成都市政府的大力支持下， 组委会经过多方协调和周密组织后决定， 第 106届全国糖酒商品交易会将于 2022年 7月 18日-20日在成都市中国西部国际博览城和成都世纪城新国际会展中心举办。 展览形式及参展参会流程不变。
投资建议1） 经过前期回调， 白酒板块悲观情绪释放。 紧握一线白酒， 寻找高弹性
二、 三线， 建议关注贵州茅台、 五粮液、 泸州老窖、 舍得酒业、 山西汾酒等； 2） 虽然去年大众品提价缓解成本压力， 但受全球大宗商品价格普遍上涨， 不少原材料价格持续上涨， 成本端压力仍比较大， 叠加目前市场需求仍有乏力，部分板块高库存现象存在， 我们认为大众品板块整体投资机会仍需等待。 3）疫情反复居家消费成为主轴， 带动预制菜需求， 建议关注预制菜个股。
风险提示疫情超预期的风险、 食品安全风险、 市场风格转变风险
首页
微信公众号
证券之星APP
