信达通信·产业追踪（56）：重视智能汽车、智能制造、海缆投资机会_股票频道

【周投资观点】：

（1）22年4月新能源汽车受疫情冲击明显，随着上海复工复产逐步推进，以及国内支持政策加速落地，建议重点把握新能源&智能汽车产业链（车载镜头、激光雷达、控制器、连接器、模组等）复苏性投资机会；

（2）5月17日，全国政协在北京召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会，再次强调推动数字经济和实体经济深度融合，引导中小企业数字化转型，充分挖掘工业互联网发展潜力，智能制造是我们坚定看好的大产业方向；

（3）国内海风招标提速，预计“十四五”期间海风规划超140GW，有望带来几千亿投资规模，其中海缆是最具确定性产业链环节，具备竞争壁垒高、竞争格局稳定等特点，海缆龙头有望核心受益；

（4）腾讯2022Q1资本开支同比环比有所下滑，国内云计算产业链仍然静待复苏，但Aspeed3-4月营收持续保持高增长，同比分别为66%、61%，叠加海外云巨头持续加码云基建，我们认为短期可持续重点关注云基建产业链拐点性机遇；

（5）蜂窝物联网终端用户规模正快速接近移动电话用户，这意味着国内蜂窝物联网连接数即将全面实现“物超人”，移动物联网发展驶向快车道，“通信技术+应用场景”双向驱动物联网“以点带面”发展，模组作为物联网传输层必备硬件之一，有望率先受益。

【产业动态&投资观点】：【新能源汽车】新能源&智能汽车复工复产循序渐进，重视行业复苏性投资机会。根据中汽协数据，我国22年4月份新能源汽车产销分别完成31.2万辆和29.9万辆，同比分别增长43.9%和44.6%，市场渗透率为25.3%；1-4月，新能源汽车产销分别完成160.5万辆和155.6万辆，同比均增长1.1倍，市场渗透率为20.2%。4月汽车行业整体走低，新能源发展同样受到当前疫情波及和冲击，但目前国内疫情高点或已过，复工复产循序渐进，支持政策加速落地，新能源车有望恢复快速增长，并进一步带动车载镜头、激光雷达、控制器、连接器、模组等子行业加速发展。重点推荐：车载镜头：【宇瞳光学】、【联创电子】、【水晶光电】等；激光雷达：【永新光学】、【炬光科技】等；模组【广和通】、【美格智能】、【移远通信】等；汽车控制器【科博达】等。重点关注：汽车连接器【电连技术】、【意华股份】、【永贵电器】、【瑞可达】、【得润电子】、【胜蓝股份】、【鼎通科技】、【合兴股份】、【徕木股份】；汽车控制器【和而泰】、【均胜电子】