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宏观策略日报:12月M2同比增长10.1%,货币政策回归正常化

来源:东海证券 作者:胡少华 2021-01-13 00:00:00
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12月新增人民币贷款1.26万亿元M2同比增长10.1%2020年12月末,M2余额218.68万亿元,同比增长10.1%,增速比上月末低0.6个百分点,比上年同期高1.4个百分点;M1同比增长8.6%,增速比上月末低1.4个百分点,比上年同期高4.2个百分点;M0同比增长9.2%。

12月份,人民币贷款增加1.26万亿元,同比多增1170亿元。12月末,月末人民币贷款余额172.75万亿元,同比增长12.8%,增速与上月末持平,比上年同期高0.5个百分点。

全年人民币贷款增加19.63万亿元,同比多增2.82万亿元。分部门看,住户贷款增加7.87万亿元,其中中长期贷款增加5.95万亿元;企(事)业单位贷款增加12.17万亿元,其中中长期贷款增加8.8万亿元;非银行业金融机构贷款减少4706亿元。企业部门中长期贷款增长,说明信贷结构明显改善。

12月份,社会融资规模增量为1.72万亿元,比上年同期少4821亿元。

社会融资规模增量累计为34.86万亿元,比上年多9.19万亿元。其中,对实体经济发放的人民币贷款增加20.03万亿元,同比多增3.15万亿元;委托贷款减少3954亿元,同比少减5442亿元;信托贷款减少1.1万亿元,同比多减7553亿元;未贴现的银行承兑汇票增加1746亿元,同比多增6503亿元;企业债券净融资4.45万亿元,同比多1.11万亿元;政府债券净融资8.34万亿元,同比多3.62万亿元;非金融企业境内股票融资8923亿元,同比多5444亿元。社融增加主要来源于信贷和政府债券发行增加。

2020年末社会融资规模存量为284.83万亿元,同比增长13.3%。其中,委托贷款余额为11.06万亿元,同比下降3.4%;信托贷款余额为6.34万亿元,同比下降14.8%;企业债券余额为27.62万亿元,同比增长17.2%;政府债券余额为46.06万亿元,同比增长22.1%;非金融企业境内股票余额为8.25万亿元,同比增长12.1%。

总体来看,2020年全年货币增量较大,但12月已经有所回落。随着货币政策回归常态化,估计2021年信贷、社融增速走低可能性较大,估计杠杆率将保持基本稳定,不会大幅度的上升。

新冠疫情1月11日,全球新冠肺炎累计确诊病例9138万例,新增确诊病例62万例。其中,新增确诊病例,美国、巴西、印度、俄罗斯、英国+德国+法国+意大利+西班牙分别为225863例、25822例、12482例、23315例和112550例。

融资资金1月11日,A股融资余额15288.28亿元,环比增长24.43亿元;融资融券余额16736.02亿元,环比增长10.11亿元。融资余额减融券余额13840.54亿元,环比增长38.75亿元。陆股通、港股通1月12日,陆股通当日净买入84.45亿元,其中买入708.70亿元,卖出624.25亿元,累计净买入12094.34亿元。港股通当日净买入107.51亿港元,其中买入342.53亿港元,卖出235.02亿港元,累计净买入18261.59亿港元。

货币市场1月12日,上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为1.3330%,上涨11.70BP,SHIBOR一周为1.9850%,下跌16.30BP。存款类机构质押式回购加权利率隔夜为1.3325%,上涨12.08BP,一周为1.8552%,下跌8.42BP。

中债国债到期收益率10年期为3.1457%,下跌1.75BP。

海外股市1月12日,道琼斯工业平均指数报收31068.69点,上涨0.19%;标普500指数报收3801.19点,上涨0.04%;纳斯达克指数报收13072.43点,上涨0.28%。欧洲股市,法国CAC指数报收5650.97点,下跌0.20%;德国DAX指数报收13925.06点,下跌0.08%;英国富时100指数报收6754.11点,下跌0.65%。亚太市场方面,日经指数报收28164.34点,上涨0.09%;恒生指数报收28276.75点,上涨1.32%。

外汇汇率1月12日,美元指数下跌0.56%,报收90.0400。欧元兑美元上涨0.47%,报收1.2207。美元兑日元下跌0.47%,报收103.7500。英镑兑美元上涨1.12%,报收1.3663。人民币兑美元即期汇率报收6.4670,升值0.12%。离岸人民币兑美元即期汇率报收6.4425,升值0.10%。人民币兑美元中间价报收6.4823,贬值0.09%。

黄金、原油1月12日,COMEX黄金期货上涨0.60%,报收1854.80美元/盎司。

WTI原油期货上涨2.13%,报收53.29美元/桶。布伦特原油期货上涨2.09%,报收56.78美元/桶。COMEX铜期货上涨2.49%,报收3.6440美元/磅。LME铜3个月期货上涨1.95%,报收7999美元/吨。





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