本周市场表现：本周机械行业指数上涨2.3%，同期沪深300上涨5.5%，机械行业同比跑输大盘，在28个行业中排名第14。本周我们覆盖的机械子行业，其中锂电设备、工程机械、铁路设备、环保设备、船舶海工涨幅较高，分别上涨12.85%、12.27%、6.55%、5.57%、4.93%。我们重点覆盖的公司中，本周中联重科、艾迪精密、三一重工、晶盛机电、恒立液压涨幅居前，分别上涨19.80%、15.87%、15.41%、14.23%、12.50%。
核心观点：宏观视角来看，我国目前整体处于资本开支回升周期和企业盈利改善周期。制造业供给紧张与产能利用率提升带动企业资本开支意愿加强，是机械设备行业表现活跃的主要动因。据CCMA数据，12月我国挖机总销量3.15万台，同增56.4%，2020年累计销量32.76万台，同增39%，再创历史新高；11月份，全国规模以上工业企业的工业机器人产量23635套，同比增长31.7%，均保持强劲增长。我们继续看好与制造业整体表现关联较大的工程机械、自动化设备、激光设备等。
同时我们认为，2020年以来，我国已经进入到制造科技化的新阶段。经过去产能和国际贸易争端等冲击后生存下来的企业竞争力显著上升；在一些前沿科技领域涌现出具备国际竞争力的企业，是未来设备行业孕育大机遇的主要方向。看好SiC、蓝宝石（用于手机盖板及mini-LED）、电动车换电、热泵空调、异质结电池等优质赛道。
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