宏川智慧：再下一城，参投并购基金成功竞拍常熟一个带化工仓库的码头库区_股票频道

投资建议：假设常熟宏智后续成功收购常熟汇海剩余28个储罐，考虑宏川智慧充裕的在手现金，假设宏川智慧在2022年能够向产业并购基金收购常熟汇海的全部资产，那么预计公司2022年业绩将增厚约6000万元。根据上述假设我们上调公司2022年盈利预测，重申“买入”评级。

根据上述假设，预计2022年公司营收将增加约1.5亿元，归母净利润将增加约6000万元，预计2020-22年公司营收分别为8.81/12.18/15.33亿元（原预测为8.81/12.18/13.91亿元），归母净利润分别为2.33/3.49/4.84亿元（原预测为2.33/3.49/4.24亿元），按照1月8日19.35元/股的收盘价，对应2020-22年PE分别为36.83/24.61/17.76倍，重申“买入“评级。

风险提示安全生产风险；以上常熟汇海剩余16万m3罐容的收购以及宏川智慧向产业并购基金收购常熟汇海资产均存在不确定性，我们的盈利预测是基于假设。