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计算机行业周报:上海、深圳发文支持数字经济发展,数字化转型将提速

来源:平安证券 作者:付强,闫磊 2021-01-11 00:00:00
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行业要闻及简评:1)上海、深圳相继发文支持数字经济发展,国内数字化转型加速落地。继北京和广州之后,上海和深圳也推出了数字化转型相关的政策,意味着国内数字经济正在加速落地。其中,上海更加侧重于经济、生活和治理的全面数字化,强调城市级的数字应用;深圳的政策更为聚焦产业层面,主要是推动数字产业化和产业数字化的发展,更侧重于产业政策层面。2)英国监管当局启动对英伟达收购 ARM 的调查。ARM 如果最终被收购,作为芯片 IP 授权的龙头公司,公司的中立性会受到破坏。

我国芯片厂商作为其重要的生态伙伴,可能受到较大负面影响。

重点公司公告:1)广联达公告 2020年股票期权与限制性股票激励计划暂缓授予登记完成。2)太极股份公告 2020年第四季度可转换债转股情况。

一周行情回顾:上周,计算机行业指数下跌 1.30%,沪深 300指数上涨5.45%,行业跑输大盘 6.75pct。截至上周最后一个交易日,计算机行业市盈率为 62.86。计算机行业 258只 A 股成份股中,58只股价上涨,199只下跌,1只持续停牌。

投资建议:上周计算机指数表现较弱,板块表现分化依然明显,一些热点板块的龙头企业表现亮眼。上周,信创板块中,硬件领域的龙头标的如浪潮信息、中科曙光以及紫光股份表现相对较好;网络安全板块同我们之前的观点一致,新安全企业如安恒信息、深信服,表现均较好,分别上涨7.69%和 6.35%;智能汽车板块的中科创达和德赛西威表现依然亮眼,分别上涨 5.13%和 4.62%。但我们看到,上周云计算板块龙头标的表现相对较弱,广联达略有上涨,金山办公和用友网络均在下跌;金融和医疗 IT上周表现也较为低迷。从短期来看,板块分化依然比较明显,预计新安全、云计算、智能汽车等板块相对表现仍好于其他领域。从较长时期看,数字化转型赛道将面临巨大机会,建筑信息化、工业软件、智能汽车等领域具备较好投资价值,基础领域的云计算和新安全也将会有不错表现。强烈推荐广联达、中科创达,推荐金山办公、深信服、安恒信息、科大讯飞。

风险提示:1)政策支持力度不及预期。工业互联网、工业软件和智能汽车在国内处于起步阶段,离不开政府政策的引导和扶持,如果后续政策落地不及预期,行业发展可能面临困难。2)中美科技争端有可能延续。我国工业软件、关键基础元器件等对西方国家依赖较为严重,而美国国内精英层已经将中国视为竞争对手,拜登上台之后,中美之间的科技纠纷未必能彻底平息,相关企业尤其是应用开发企业可能将面临着较大的供应链风险。3)企业或者政府支出不及预期。由于全球疫情蔓延,我国经济增长压力依然较大,企业资本支出或者政府财政支出可能依然谨慎,而我国计算机行业多以 To B 或者 To G 为主,受到的影响可能较大。





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