通信行业跟踪周报：本周专题：5G应用“满园春色”带动流量加速提升，重点关注三大运营商估值修复和产业互联网等赛道投资机会_股票频道

本周策略观点： 1、 5G 应用带动流量加速向上：当前 5G 应用呈现“满园春色关不住”的态势，国内数据流量和移动 ARPU 值等数据均有加速趋势， 5G 流量进入加速向上阶段。 2、纽交所摘牌对运营商基本面无实质影响，运营商低估值存在修复空间： 1月 7日，纽交所表示将继续推动三大运营商摘牌决定，我们认为，摘牌事件对运营商业务运营及业绩无实质影响， 2020年以来三大运营商业绩出现回升趋势，而运营商港股和 A 股 PB 估值均处历史低位，存在修复空间。 3、工信部表示要增强产业链供应链自主可控能力，大力发展数字经济：我们认为，未来产业互联网将加速推进，运营商估值修复带动产业链投资机会，建议持续关注产业互联网赛道优质标的。

行业动态及点评：工信部部长肖亚庆： 2021年将增强产业链供应链自主可控能力，大力发展数字经济； Omdia： 2021年 5G RAN 投资将超过 LTE；工信部支持重庆（两江新区）创建国家级车联网先导区；盘点 2020之 5G 生态：赋能千行百业， 5G 已然“春色满园关不住”。行业前瞻：数字经济·数字科技·数字金融——2021零壹财经新金融年会（ 2021.1.13）、科技新基建大会（ 2021.1.22）首推组合：中兴通讯、天孚通信、数据港、中际旭创、淳中科技、中科创达。

建议关注组合： 5G 主设备：烽火通信；光模块：新易盛、华工科技、光迅科技、博创科技； IDC：宝信软件、奥飞数据、光环新网、佳力图、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、鹏博士、立昂技术、世纪互联、万国数据；高清视频：兴图新科；物联网/车联网：移远通信、广和通、移为通信、道通科技、锐明技术、鸿泉物联；云计算/边缘计算：优刻得、网宿科技；量子信息产业：国盾量子；小基站：上海瀚讯、震有科技； PCB：崇达技术、深南电路、沪电股份；散热：中石科技；运营商/铁塔：中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔；服务器/路由器/交换机：烽火通信、兴森科技、浪潮信息；线上教育：世纪鼎利、立思辰；线上办公：亿联网络、会畅通讯、二六三； UWB：浩云科技；低轨卫星：和而泰、华力创通、海格通信、中国卫星、中国卫通。全国一网：歌华有线、广电网络；网络可视化：中新赛克； 5G 行业专网：海能达；产业互联网：恒华科技、朗新科技；工业互联网：工业富联、威胜信息；大数据：每日互动、慧辰资讯、东方国信；天线射频：世嘉科技、通宇通讯、硕贝德。市场回顾：近一周通信（申万）指数下跌 1.26%；沪深 300指数上涨 5.45%；行业跑输大盘 6.71pp。东吴通信优选指数近期表现：一周下跌 0.34%，年初至今上涨 26.38%。风险提示： 5G 产业进度不及预期； 5G 网建进度不及预期。