投资建议:1)混凝土外加剂行业集中度仍有提升空间,龙头公司重点项目投产提升规模,相关标的苏博特、垒知集团(未覆盖)。2)真空绝热板在家电、冷链物流中景气度向好,相关标的赛特新材(未覆盖)、再升科技(未覆盖)。3)优质防水龙头东方雨虹。
风险提示:原材料价格上涨或超预期;下游需求或低于预期;环保政策或出现反复;行业竞争加剧等。
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