上周申万纺织服装指数下跌2.14%,跑输上证综指2.19个百分点,在申万28个一级行业指数涨跌幅排第20。康隆达、延江股份、梦洁股份涨幅居前。从国家统计局公布的11月社零数据来看,服装鞋帽、针纺织品类11月限额以上零售额同比增长4.6%;1-11月全国实物商品网上零售额中,穿类商品增长5.9%。短期来看,国内疫情控制良好,国外订单向国内转移,同时国内纺服行业迎来销售旺季,市场需求持续释放,个股基本面修复情况将得到进一步改善。中长期来看,本次疫情促使更多的人重视身体健康和体育锻炼,未来随着人们外出活动次数的增加和锻炼身体习惯的养成,体育服饰的需求正迎来反弹,继续看好受疫情影响而超跌的优质体育服饰龙头企业。
投资要点:行情回顾:上周(12月21日-12月25日)申万纺织服装指数下跌2.14%,跑输上证综指2.19个百分点,在申万28个一级行业指数涨跌幅排第20。年初至今申万纺织服装指数下跌7.89%,跑输上证综指19.24个百分点,在申万28个一级子行业中涨幅排名第26。二级子板块方面,上周纺织制造-1.51%,服装家纺-2.49%。板块的PE估值为纺织制造29.74、服装家纺41.87。三级子板块方面,上周纺织制造中,毛纺-7.18%,棉纺1.08%,丝绸-3.50%,印染-1.46%,辅料-5.61%,其他纺织-1.22%;服装家纺中,男装-1.25%,女装-3.92%,休闲服饰-3.24%,鞋帽-4.99%,家纺-2.25%,其他服饰-1.47%。
行业重要事件:国外:全球旅行禁令升级,货物入境受影响。
原料上涨逻辑脆弱,纺织利空或对聚酯产业链病毒式传染;欧洲服装和纺织工业联合会出纺织品废料循环利用计划;国内:国务院办公厅印发《关于推进对外贸易创新发展的实施意见》,鼓励服装等行业形成外贸“小巨人”企业;苏大教授研发出抗病毒抗菌率99%以上的持久耐洗纺织面料。
上市公司重要公告:兴业科技股东减持;日播时尚、康隆达发生并购;巨星农牧增设子公司;健盛集团获得政府补助;华孚时尚签署收储协议;开润股份可转债付息;森马服饰股东质押股份。
风险因素:1、疫情反复风险。2、存货上升与跌价风险。3、现金流紧张风险。