通信行业动态分析：我国已建成71.8万个5G基站

工信部：我国已建成71.8万个5G基站。在2021中国信通院ICT深度观察报告会上，工业和信息化部副部长刘烈宏指出，中国已累计建成5G基站71.8万个，推动共建共享5G基站33万个。工业互联网方面，高质量外网覆盖300多个城市，标识解析5大国家顶级节点稳定运行，85个二级标识节点上线，标识注册量突破95亿。此外，千兆光纤覆盖家庭超过9000万户，千兆用户规模近500万户，IPv6端到端贯通能力不断提升，IPv6活跃用户达4.54亿。

美商务部将77个实体列入“实体清单”：中芯国际在列。当地时间12月18日晚间，美国商务部正式发布公告称，以“保护美国国家安全”为由，将共计77个实体列入“实体清单”。其中绝大多数为中国公司、高校或个人，中芯国际、大疆、中国船舶集团等公司在列。根据这份公告，在中芯国际被列入实体清单后，美国出口商必须向美国政府申请许可证才能继续向中芯国际供货。针对生产先进工艺节点（10纳米及以下芯片）半导体产品所需物品的出口，美国政府将优先采取“推定拒绝”政策，即原则上不批准出口许可。

中国电信启动5G二期增补工程无线网主设备采购，华为、中兴等4家中标。

12月18日消息，中国电信启动5G二期增补工程无线网主设备的单一来源采购，华为、中兴、爱立信和大唐移动4家设备商中标。据中国电信的采购公告显示，本次项目主要采购全国26省的5G无线主设备。中国电信表示，本次采购为原局同型号扩容采购，故采用单一来源采购。单一来源采购供应商为：华为技术有限公司、中兴通讯股份有限公司、爱立信（中国）通信有限公司、大唐移动通信设备有限公司。

投资建议：从产业链的角度来看，中国电信针对 5G 二期的增补工程无线网主设备进行采购，而 5G 三期设备的集采工作预计也将陆续开展，5G 建设进度和产业链发展预期有望进一步明确。同时，我们预期700MHz频段的建设有望于2021年初开始大规模推进，利好相关产业链公司。然而从市场的角度看，通信行业自8月起经历了长达半年的股价回调，板块内的大部分股票在关注度本来已经较低的情况下，近期仍遭遇大幅杀跌，大部分公司的股价基本都位于底部区间。究其原因，一方面从外部来看，通信产业链仍受到中美冲突和特朗普政府围追堵截的影响；而从情绪的角度看，通信板块长时间的赚钱效应不佳，导致资金越来越没有耐心继续等待。但理性来看，5G 仍会按计划向前推进，该来的集采一定会来，我们仍建议投资者按照“5G 集采”和“700MHz 建设”两条线来选股，推荐 5G产业链上的核心设备商中兴通讯（0763.HK），以及天线及射频龙头京信通信（2342.HK）。此外，我们持续一年多重点推荐的 TCL 电子（1070.HK）三季度业绩依旧亮眼，而随着海外疫情的加重，各国加紧封锁措施，预计消费者居家生活对大屏的需求将持续旺盛，公司的品牌电视销量有望继续创新高，建议积极关注。

风险提示：宏观经济下行、5G 建设不及预期等。