电子行业：大尺寸面板涨价持续，OLED销售或创新高

供应紧缺，LCD TV 面板涨价趋势持续根据集微网 2020年 12月 7日的新闻，全球经济预测及商业咨询机构 OMDIA 资深研究总监谢勤益表示，韩国面板厂已关闭约三分之二液晶面板产线，且面板上游零组件缺货，面板供不应求。由于上游供给的改善，今年 6月份，伴随着下游需求的恢复，大尺寸面板重新开启上涨，并一直持续到当下。根据群智咨询（Sigmaintell）统计及预测数据，截止到 12月主流尺寸价格涨幅均在 60%以上，其中 32"价格反弹最为迅猛，涨幅超过 90%，43"FHD~55"UHD 涨幅已超过 60%，大尺寸 65"及以上涨幅较为温和，也达到 30%以上。进入年末，虽然海外旺季备货需求已过，但 TV 厂商备货意愿维持强劲，一方面海外二次疫情爆发加之财政刺激政策持续，宅经济带动的需求预期持续向好，同时叠加补库存的需求，全球电视面板备货需求无减弱现象。在面板上游端，由于全球 8寸晶圆供给吃紧，导致显示屏驱动 IC 紧缺。此外，近期液晶玻璃基板制造商巨头日本电气硝子(NipponElectricGlass)位于日本高槻市（Takatsuki）的 玻 璃 工 厂 于发 生 意 外跳 电 导 致停 工 ， 市场 研 究 机 构TrendForce 指出，该事件将造成 2021年第一季 2.5%大尺寸玻璃基板供给的短缺。驱动 IC 和液晶玻璃的紧缺进一步限制了面板的供给，使得全球 LCD TV 面板市场供应紧缺状况持续，面板价格维持上涨趋势。根据群智咨询（Sigmaintell）的预测数据显示，12月到明年 1月，32"面板价格或将上涨 2美元的涨幅，39.5"和 43"面板或将上涨 3美元，50"面板或将上涨4美元，55"~75"面板或将上涨 5美元。从 6月份至今面板价格的持续上涨大幅度提升了面板厂商的盈利能力，考虑到供给侧新产能释放需要时间，预计面板厂商盈利能力有望持续。

四季度 OLED 销售或创新高，国内厂商前景看好今年由于疫情的影响，智能手机出货量同比下滑，给产业链带来了较大压力，根据市调机构群智咨询的最新报告显示，2020年第 3季度全球智能手机的出货量约为 3.4亿部，同比下降约3.4%，该报告并指出，2020年前三季度全球智能手机终端市场的出货规模约为 8.7亿，同比下降 11%，预计 2020年全球智能 手机终端市场的出货量为 12.4亿，同比下降约 8%。苹果推迟发布 iPhone 12系列抑制了第三季度 OLED 面板的销售，反之加速了其在第四季度的销售。三星 Galaxy S21的手机面板也是今年自 11月开始发货，成为 OLED 面板销量增长的一个动力。根据市场研究机构 DSCC 发布的最新报告，2020年第四季度全球 OLED 面板的销售额预计同比增长 46%至 119亿美元，达到历史新高。除了智能手机，OLED 在其他应用领域的营收也在稳步增长。DSCC 预计，2020年所有应用领域的 OLED 面板收入总计将增长 15%，达到 319亿美元，其中，OLED 电视面板预计年增长率达 18%，至 29亿美元，OLED 智能手表的年增长率为26%，达到 23亿美元。预计国内相关厂商明年 OLED 产能将陆续释放并拉动国内厂商相关市占率的提升。以深天马 A 为例，公司武汉天马 G6AMOLED 产线（TM17）分一期和二期项目进行投入，一期项目已向小米、联想、华硕、传音、HTC、LG 等品牌客户量产出货，今年进行了刚转柔，预计今年末柔性产能将全部释放；二期项目为柔性屏产能，目前关键设备已完成搬入，受疫情影响，设备安装及调试进度略有延迟，预计今年末会开始量产。

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