2020年 11月 23日，公司收到控股股东武汉华中科技大产业集团有限公司（下称“产业集团”）发来的《关于公开征集 转让华工科技股份进展情况的告知函》，经综合评审，武汉国恒科技投资基金合伙企业（有限合伙）（下称“国恒基金”） 符合本次公开征集转让的受让方基本条件。 国信通信观点： 1）股权转让方初步确定为国恒基金，校企改革即将落地，控股股东将发生变化，未来股权结构更加分 散。 2）转让价格不低于 22.44元，整体交易金额不低于 43亿，显示股权受让方诚意。 3）受让方股份锁定期不少于三 年，并且受让方应具备提升华工科技运营水平和法人治理结构的能力，保障了公司长期发展。 4）受让方须保持华工科 技经营管理团队和核心员工队伍的整体稳定，充分保护员工合法利益，并制定具体有效的精英团队激励方案和长效激励 措施。
继续维持此前盈利预测， 我们预计 2020-2022年归母净利润 7.57/8.47/10.01亿元，同比增速 50.6/11.8/18.2%；摊薄 EPS 为 0.75/0.84/0.99元，当前股价对应 PE 为 33/29/25x，看好公司光模块业务受益新基建，激光业务开拓扩展，在 5G 和数通两个大市场取得理想市场份额，维持“买入”评级。
风险提示： 5G 相关业务进展不达预期、激光业务进展不达预期、股权转让进度不达预期。
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