一周市场回顾:本周(11月9-13日),沪深300指数下跌0.59%,计算机指数下跌0.97%。
周观点:把握计算机板块的“顺周期””1)国内经济正逐步恢复,IT支出亦有望加速根据中国政府网数据,前三季度国内生产总值达到72万亿元,按可比价格计算,同比增长0.7%;分季度看,一季度同比下降6.8%,二季度增长3.2%,三季度增长4.9%,整体经济正在加速恢复。计算机板块的上游行业加速回暖,有望带动IT支出加速增长。
2)计算机板块三季度拐点已显现根据整体法统计,2020年前3季度计算机板块255家上市公司共实现总营收4985.39亿元,同比增长5.94%,单3季度营收与2季度相比环比增长2.3%,表明疫情影响逐渐消除,板块整体正在复苏,基本面的拐点已经出现。
3)结合3季报数据,把握板块的“顺周期”机会从三季报的情况来看,信创、信息安全、云计算均表现较好,医疗信息化订单也在加速恢复。上半年由于疫情影响招投标节奏,信创、信息安全、医疗信息化板块在3季度的招标情况均有较大程度回暖,随着国内宏观经济的企稳回升,4季度进一步加速可期。
投资建议:重点推荐国联股份、中科曙光、淳中科技、用友网络、华宇软件、深信服、金山办公。
1)信创行业:推荐中科曙光、金山办公、华宇软件、超图软件;其他受益标的包括中孚信息、神州数码、中国长城、中国软件、诚迈科技、北信源、太极股份、东华软件、东方通等。
2)网络安全:推荐深信服、绿盟科技、奇安信、启明星辰、安恒信息、迪普科技;其他受益标的包括南洋股份(天融信)、美亚柏科、拓尔思、中新赛克、国农科技。
3)云计算:推荐金山办公、用友网络、广联达、宝信软件、鼎捷软件;其他受益标的包括浪潮信息、致远互联、新开普、泛微网络、福昕软件、石基信息。
4)医疗IT:推荐卫宁健康、创业慧康、久远银海,受益标的包括思创医惠、万达信息。
5)融金融IT:受益标的包括恒生电子、长亮科技、宇信科技、神州信息、同花顺。
6)人工智能及车联网:受益标的包括科大讯飞、中科创达、千方科技、德赛西威、道通科技、汉王科技等。
风险提示:上游行业IT支出不及预期;疫情影响全年业绩;人才流失风险