电子行业周报：IPhone12VS华为Mate40，全面对比谁更胜一筹

本周投资主题：华为、苹果 2020年旗舰智能手机 Mate40系列和IPhone12系列悉数发布，5G 换机需求有望进一步释放，产业链核心公司有望受此提振，给予行业“推荐”评级。

Mate40VS IPhone12，2020年 5G 旗舰手机千呼万唤始出来。2020年苹果、华为 5G 旗舰手机均由于疫情对供应链造成的影响而延后发布，今年 10月，二者陆续发布。两个系列具备诸多亮点，以旗舰机型华为 Mate 40RS 与 IPhone12Pro Max 为例，摄像模组方面，Mate40RS 后置摄像头数量达到 5颗，前后均配备了 ToF 深度传感器，IPhone12Pro Max 新增了 LiDAR 距离传感器，同时加强了弱光环境拍照的性能；屏幕方面，两款机型均采用一块 6.7英寸左右的 OLED屏幕，分辨率均在 2700*1300附近，不同的是屏幕刷新率方面，华为为 90HZ，苹果为 60HZ；双方的自研 CPU 均采用台积电 5nm 制程打造，不同的是华为麒麟 9000是一颗集成了 5G 基带的 SoC 芯片，苹果 A14则采用了外挂高通 5G 基带芯片的方案；电池与快充方面，Mate40RS电池容量达4400mAh，最大快充功率为65W，IPhone12ProMax 则分别为 3687mAh 和 20W；两款手机在重量均在 230g 附近，IPhone12Pro Max 厚度仅为 7.1mm，而 Mate40RS 厚度为 10.1mm。

我们认为 2020年龙头厂商 5G 旗舰手机的发布有望提振市场，并推动 5G 换机潮进一步持续。

5G 手机换机潮正当时，消费电子产业链有望提振。信通院数据显示，今年 9月我国 5G 手机出货量 1399万部，已连续四个月出货占比超60%，5G 手机渗透率持续提升，换机潮正当时。华为 Mate40系列和IPhone12系列作为 2020年 5G 旗舰手机陆续发布，预售开始即很快售罄，显示消费者换机情绪的高涨，有望带动 5G 换机需求进一步释放。中短期来看，华为禁令导致华为供应链整体承压，整体面临不确定性，长期来看，自主可控和国产替代势在必行，当前时间点我们推荐受苹果新机发布提振的苹果产业链核心公司，重点推荐：鹏鼎控股、立讯精密，受益标的：歌尔股份等；半导体方面，过去数十年全球半导体行业遵循摩尔定律螺旋上升，本轮上行周期的根本动力来源于 5G、AI、IOT 等技术变革，短期扰动不改产业长期发展趋势，当前时间点我们重点推荐受华为、中芯事件影响较小的功率半导体和部分模拟芯片领域，重点推荐：斯达半导、捷捷微电、韦尔股份、卓胜微，受益标的：芯朋微、华润微、新洁能、澜起科技等。面板行业，我们认为随着疫情冲击逐步消散，面板价格将持续回暖，同时韩厂产能持续退出，产业资源加速向大陆面板龙头厂商楷体 集中，我们重点推荐：京东方 A、TCL 科技。