通信行业本周专题：为什么重点看好数字化转型的平台和服务商

本周策略观点：1、5G稳步推进，中兴等主设备商持续受益。中国5G建设领先于全球平均水平，预计未来国内5G建设相比4G会更加呈现出长期稳健增长的特征，更有利于上游设备商的持续发展。中兴作为全球主设备商龙头企业，全球竞争力在近几年持续提升，预计未来将持续受益国内乃至全球5G建设，业绩长期向好。2、数字化转型正当时，万亿市场亟待开发。当前数字化转型所需的各项关键技术正在不断成熟，同时，考虑到数字化转型将给企业带来扩收、降本、效率提升三个维度的提振，从而大幅提升企业的盈利能力，预计未来企业数字化转型市场空间极为广阔。3、建议持续关注IDC、光模块、主设备商等高景气度细分板块，前瞻布局数字化转型服务领先供应商。

行业动态及点评：2020中国全零售大会召开；Gartner预测2021年全球公有云终端用户支出将增长18%。

行业前瞻：2020中国移动互联网5G直播产业峰会（2020.11.29）、2020中国科技传播论坛（2020.12.05）

首推组合：中兴通讯、天孚通信、数据港、中际旭创、淳中科技、中科创达。

建议关注组合：5G主设备：烽火通信；光模块：新易盛、华工科技、光迅科技、博创科技；IDC：数据港、奥飞数据、光环新网、宝信软件、佳力图、杭钢股份、沙钢股份、佳力图、城地股份、鹏博士、立昂技术、世纪互联、万国数据；高清视频：兴图新科；物联网/车联网：移为通信、广和通、移远通信；云计算/边缘计算：优刻得、网宿科技；PCB：崇达技术、深南电路、沪电股份；散热：中石科技；天线射频：世嘉科技、通宇通讯、硕贝德；运营商/铁塔：中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔；服务器/路由器/交换机：烽火通信、兴森科技、浪潮信息；线上教育：世纪鼎利、立思辰；线上办公：亿联网络、会畅通讯、二六三；UWB：浩云科技；低轨卫星：和而泰、华力创通、海格通信、中国卫星、中国卫通。全国一网：歌华有线、广电网络；网络可视化：中新赛克；5G行业专网：海能达；国网信息化：恒华科技、朗新科技。

市场回顾：近一周通信（申万）指数上涨0.38%；沪深300指数上涨1.78%；行业跑输大盘1.40pp；东吴通信优选指数近期表现：近一周下跌2.66%，年初至今下跌23.13%。

风险提示：5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。