计算机行业动态分析：基金三季报持仓分析：年内首次降仓，首次低配

基金三季报披露完毕，计算机持仓出现回落。通过对基金前十大重仓股进行估算，2020年 Q3计算机板块占基金总持仓比重约为 4.04%，较上季度出现回落，自 2019年 Q4以来持仓水平触底回升的趋势告一段落（2019年 Q1-2020年 Q2分别为 5.18%、4.24%、4.08%、3.44%、5.97%、6.31%）。以中信计算机指数市值占比 4.58%作为标准配置参考，2020年 Q3计算机行业低配比例为 0.54%。

基金持有计算机板块总市值出现下降。2020年 Q3，基金重仓持有计算机板块总市值为 903亿，环比下降 18.02%，同比增长 92.05%。

持仓进一步集中，“抱团”形势未减。1）绝对指标方面，2020年 Q3基金前十大重仓股中的计算机公司数量为 108家，低于上季度（2019年 Q1~2020年 Q2分别为 118家、108家、103家、94家、113家、114家）。基金重仓的这 108家计算机板块公司绝大多数都出现了持仓上升，仅有 53家持仓下降；2）相对指标方面，持仓市值前十大公司的市值占比为 64.74%，持仓市值前二十大公司的市值占比为 80.08%，均高于2020年 Q2，说明筹码向持仓市值较大公司集中的“抱团”趋势进一步加剧，持仓趋于集中。

基金持股市值前 10大公司名单变动较小。2020年 Q3计算机板块基金持仓市值排名前 10的公司分别为：恒生电子、广联达、金山办公、深信服、用友网络、宝信软件、中科曙光、亿联网络、启明星辰、华宇软件。对比 2020年 Q2持仓市值前 10，亿联网络、启明星辰、华宇软件新增入列，卫宁健康、紫光股份、浪潮信息出列。

从持有基金数这一维度也验证了“抱团”现象。相较于持股市值排名，持有基金数更能反映一家公司受基金追捧的广度。对比两张榜单，持有基金数排名前 10的公司与基金持股市值的前 10不完全一致，但均处于基金持股市值的前 20名之中，这也从另外一个角度再次验证了“抱团”现象。