通信行业跟踪周报本周专题：科技板块外部因素逐步明朗的当前时点，为何重点看好5G主设备、光模块和IDC？

本周策略观点：1、科技板块外部扰动因素逐步释放：当前时点科技板块外部扰动因素逐步释放，市场对于通信行业悲观情绪或已见底；2、流量新基建景气度高增，海外云商及国内运营商资本开支提速：当前时点，国家大力推进新基建，流量新基建成为景气度最高细分领域，北美云商和国内运营商均加大资本开支，下游需求持续向好；3、国内厂商全球地位不断提升，核心技术国产化趋势明显：目前国内 5G 设备商和光模块厂商在全球市占率及影响力正在不断提升，5G 时代有望实现弯到超车；4、低估值搭配高业绩增速，行业配置价值凸显：当前时点通信行业估值处于历史低位，但光模块和 IDC 等赛道业绩表现优异，配置价值凸显，建议重点关注 5G 主设备、光模块和 IDC 等赛道优质标的。

行业动态及点评： SpaceX 公司“星链”项目试用速度突破 160Mbps；

阿里二季度云计算收入同比增长 60%，超越 IBM 成为第四大公有云服务商。

行业前瞻：2020中国企业数智化生态联盟峰会（2020.11.20）、2020中国科技传播论坛（2020.12.05）首推组合：中兴通讯、天孚通信、数据港、中际旭创、淳中科技、中科创达。

建议关注组合：5G 主设备：烽火通信；光模块：新易盛、华工科技、光迅科技、博创科技；IDC：数据港、奥飞数据、光环新网、宝信软件、佳力图、杭钢股份、沙钢股份、佳力图、城地股份、鹏博士、立昂技术、世纪互联、万国数据；高清视频：兴图新科；物联网/车联网：移为通信、广和通、移远通信；云计算/边缘计算：优刻得、网宿科技； PCB：

崇达技术、深南电路、沪电股份；散热：中石科技；天线射频：世嘉科技、通宇通讯、硕贝德；运营商/铁塔：中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔；服务器/路由器/交换机：烽火通信、兴森科技、浪潮信息；线上教育：世纪鼎利、立思辰；线上办公：亿联网络、会畅通讯、二六三；UWB：浩云科技；低轨卫星：和而泰、华力创通、海格通信、中国卫星、中国卫通。全国一网：歌华有线、广电网络；网络可视化：

中新赛克；5G 行业专网：海能达；国网信息化：恒华科技、朗新科技。

市场回顾：近一周通信（申万）指数上涨5.68%；沪深300指数上涨4.05%；

行业跑赢大盘 1.63pp；行业跑输大盘 3.44pp；东吴通信优选指数近期表现：近一周上涨 6.83%，年初至今上涨 22.32%。

风险提示：5G 产业进度不及预期；5G 网建进度不及预期。