首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

天健集团:业绩持续增长,城市服务深耕

来源:西南证券 作者:沈猛 2020-11-04 00:00:00
关注证券之星官方微博:

业绩总结:公司发布 2020 年第三季度报告,截至报告期实现营业收入 99.6 亿 元,同比增长64.4%;实现归母净利润13.7 亿元,同比增长451.4%;加权ROE 为13.20%,同比提升了10.42pp。公司盈利表现优秀,每股净利润达到0.6833 元,同比增加670.35%,存货周转天数持续两年下降,2020 第三季度同比下降7.6%,应收账款周转天数同比下降26.2%,资本运转速度显著提升。

背靠深圳国资,坚持“一体两翼三平台”发展战略。公司背靠深圳国资,充分受益制度及区域红利,坚持“以城市建设与城市服务为主体、以投资和新型业务为两翼,以大建工大管养大棚改三大平台为长期方向”的发展战略,相比单一的开发类房企具有明显的综合专业优势和业务协同优势,能持续受益基建刺激政策和大湾区区域红利。

土地储备见底,销售情况良好。截至报告期内公司的综合开发板块实现收入45.2 亿,占总营收之比为45.8%。其中,在深圳的结算项目总计收入41.9 亿,结算毛利率高达62.9%,至此深圳区域土地开发项目全部竣工。

城市服务拓展积极,未来协同优势明显。公司持续致力于城市服务业务,第三季度城市服务业绩依然稳中有升。承接养护道路桥梁里程2257.64 公里、隧道管养54.8 公里;积极拓展棚改项目,中标罗湖“二线插花地”棚户区改造项目主体工程涉及布心、木棉岭两个片区八个地块;商业运营项目平均出租率85%、租金收缴率96.64%,持续强化商业资源整合开发能力;物业服务新增管理面积100 万方,管理费收缴率80.05%。

盈利预测与投资建议。预计2020-2022 年EPS 分别为1.04 元、1.31 元和1.59 元,公司业绩表现符合预期,未来或持续受益城市更新和大湾区的区域红利, 预计下半年业绩增速会有所回落,我们给予目标价7.80 元,维持投资评级“持有”。

风险提示:竣工交付不及预期、城市更新项目进展缓慢等。





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示天健集团盈利能力一般,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-