通信行业周报：无线通信模组行业高增长，国内厂商短期重视份额提升

观点一：重视份额提升，无线通信模组行业维持高增速疫情影响有限，行业维持高增速。2020年半年报显示，移远通信和广和通营收增速分别保持了46.22%和47.42%的高增长；日海智能仅从子公司芯讯通和龙尚科技来看，受疫情影响较小；有方科技若剔除终端业务，无线通信模块业务发展势头依旧良好，在手订单充裕，公司预计5G 模块将在三季度批量出货。行业玩家当前主要目标是抢占更多的市场份额，为将来兑现业绩打下基础。行业价格战接近尾声，希望深挖行业，提供方案和增值服务来保证毛利水平。

观点二：国内厂商挤占海外市场，全球份额西落东升趋势延续近年来国内模组厂商挤占海外市场，全球份额西落东升的趋势加强。2017-2019年，以移远、芯讯通、广和通为代表的中国模组厂商份额不断提升，2019年全球60%左右的模组来自中国厂商出货。国内厂商由制造业红利向工程师红利转变，海外厂商受费用率高拖累，国外厂商平均毛利率比国内厂商高出约10个百分点，而平均净利率则常年低于国内厂商。

观点三：补短板固优势，国产芯片持续导入打开降本空间补齐业务短板、稳固核心优势，各大厂商新动作频频。补短板方面，移远通信切入笔电模组市场；广和通向下游布局整机ODM 业务，同时加紧布局NB 领域；有方科技加大销售费用的投入，同时把自身的电力和车载OBD行业经验复制到消费电子、移动支付和车联网前装领域。固优势方面，移远通信部署自有智能产线；广和通通过收购Sierra Wireless 的车载业务，并与整车厂设立合资公司。此外，芯片成本占比仍高，国产芯片持续导入以降低成本和抵御原材料进口风险。

市场行情回顾上周，通信（申万）指数上涨0.31%，跑输沪深300指数2.35pct，在申万一级行业指数中表现排名第24。板块行业指数来看，上周表现有所回升，光模块和网络优化涨幅居前，涨幅分别为2.47%和1.64%；板块概念指数来看，智能电网、RCS、物联网以及工业互联网表现优异，均录得2%以上涨幅。短期来看，上周创业板开启注册制，中美科技贸易摩擦未现缓和迹象，使市场对科技板块具有避险情绪。随着5G 建设的不断推进，一些基础设施建设有所起色，受益于国产替代芯片的标的将有较好表现。

产业要闻1）GSA 发布全球5G 终端最新报告 75%以上设备支持sub-6GHz 频段；

2）台积电确认正研发3nm 和4nm 工艺：功耗降低30%、2022年量产；

3）腾讯云公布5G 产品矩阵，并于年底推出300个边缘计算机中心；4)2020世界半导体大会暨南京国际半导体博览会开幕；5）中国广电“全国一网”启航在即：47家发起人，注册资本超千亿，阿里国网加持。