通信行业周报2020第20期：“干净网络”升级贸易争端，关注通信内循环受益板块_股票频道

贸易争端升级，内循环的开启将减轻进口依赖、加强投资攻关核心技术，5G将成为投资内循环的重点受益对象，建议重点关注5G产业链核心受益标的包括5G光模块龙头光迅科技、华工科技。此外5G作为新基建的重点，预计相关应用的扶持政策将相继推出，重点关注5G原生应用，建议重点关注5G消息龙头梦网集团，物联网应用龙头，包括智控龙头拓邦股份、高速宽带连接模组龙头广和通，以及设备商烽火通信、中兴通讯等。

科技内循环将着重补短板，有望助力云计算产业链升级，建议重点关注绑定互联网巨头具备高成长性企业例如奥飞数据、数据港等。同时，随着国产替代的快速推进以及互联网厂商更多拥抱自研或白盒交换机，重点关注在数据中心交换机国产化方面领先、并绑定华为等巨头同步拓展云计算终端业务的星网锐捷；IDC&5G散热龙头英维克；数据中心交换机及企业级路由器市占率领先的紫光股份。

北斗成功组网并实现产业链国产化100%，内循环倒逼ICT关键产业链国产化替代进程加速。推荐关注在北斗以及卫星通信等方面具备领先的技术优势的海格通信；通过子公司铖昌科技聚焦卫星微波毫米波射频芯片的和而泰；宽带化、智能化专网市场空间快速增长，卫星通信领域领先布局的海能达；加速拓展ICT高端产品的国内工程胶粘剂龙头回天新材；以及国内石英材料行业龙头企业，有望直接受益于航天航空、半导体、光通信行业景气上行的菲利华

风险提示：贸易争端升级风险，运营商资本开支不及预期，技术发展不及预期，产业链发展或偏慢，宏观经济风险等。