行业核心观点： 上周，申万轻工制造行业上涨 2.27%，跑赢上证综指 0.94 个百分点， 在申万 28 个一级行业指数涨跌幅排第 10。 1）造纸： 上期所纸浆期 货收于 4526.19 元/吨，维持低位震荡。 废纸、包装纸、文化纸价格 触底反弹。 建议关注受益于成本红利+业绩确定性强的生活用纸龙头 企业； 以及下游需求回暖、“禁废令”下原料自给率不断提升且具有 成本优势的造纸龙头企业； 2）家具： 近两月房屋新开工面积、竣工 面积、销售面积累计同比均持续改善。受益于消费升级与精装房大 趋势，定制家具的需求有望进一步释放，建议关注定制家居龙头公 司。 3）珠宝名表： 上周 COMEX 黄金上涨 52.10 美元至 2046.10 美元 /盎司， COMEX 白银上涨 3.76 美元至 28.39 美元/盎司。 限额以上金 银珠宝零售额也从 2 月的同比-41.1%恢复到 6 月的-6.8%。 近期国际 局势紧张推高黄金价格，叠加下半年延后性婚嫁需求的释放以及上 半年疫情导致行业出清，我们继续看好黄金珠宝龙头企业。另外， 目前海外疫情严重，强烈建议关注受益于海外高端名表消费回流的 相关个股。 4）文娱用品： 6 月限额以上文化办公用品零售额同比增 长 8.1%，显示办公用品消费已经恢复到原先的较快增长势头。 随着 疫情得到进一步控制，下学期开学有望顺利进行； 下半年办公文具 有望保持良好增长态势，叠加线下销售渠道逐渐恢复，看好相关优 质文具标的。
投资要点：
行情回顾： 上周（8 月 3 日-8 月 7 日） 申万轻工制造指数上涨 2.27%，申万轻工制造指数跑赢上证综指 0.94 个百分点，在申万 28 个一级行业指数涨跌幅排第 10。年初至今上证综指上涨 9.96%、申万轻工制造指数上涨 20.50%，申万轻工制造指数跑赢 上证综指 10.53 个百分点，在申万 28 个一级子行业中涨幅排名 第 16。 二级子板块方面： 二级细分板块全部上涨，造纸 2.85%、 包装印刷 0.34%、家用轻工 3.11%、其他轻工制造 2.87%。 三级 子板块方面： 造纸Ⅲ 2.85%、包装印刷Ⅲ 0.34%、家具 5.93%、文 娱用品 0.81%、珠宝首饰-2.84%、其他家用轻工 2.53%、其他轻 工制造Ⅲ 2.87%。
上市公司重要公告： 珠江钢琴、 齐心集团、 中顺洁柔等发布半年 度报告； 环球印务等发布股东减持公告； 威华股份发布重大合同公 告； 万顺新材发布可转债发行公告。
行业重要事件： 1） 苏宁易购 PLAZA 全民黄金珠宝节； 2）美国 废纸回收面临两难局面； 3）生活垃圾分类时间表更新， 8 座城 市蓄势待发。
风险因素： 原材料价格波动； 环保政策风险； 行业竞争加剧。
首页
微信公众号
证券之星APP
