计算机行业周报：AI龙头拐点红利将至+信创产业如期启动，相关公司迎黄金机遇期

核心观点

本周计算机板块（SW）上涨0.91%，跑赢沪深300指数0.86个百分点，跑输中小板指数0.07个百分点，跑输创业板指数0.95个百分点；在所有行业板块（申万）中排第6名。

（一）人工智能板块

2020年7月9日-11日,2020世界人工智能大会在上海世博中心召开。在此次人工智能大会上，百度创始人、董事长兼CEO李彦宏提出的AI发展三阶段的理论和我们一直提倡的“人工智能新阶段”，其基本内容是高度一致的：最近10年，人工智能在算法、数据和算力方面都取得了重大突破，从而带来了人工智能的全面爆发。在这个阶段，人工智能的发展主要围绕通用能力的开发和作为一种资源的AI能力的平台化，以及在智能搜索和信息流推荐这两个标志性行业的应用。

而现在人工智能发展进入了新阶段：人工智能开始全面的产业化，也就是行业应用与商业化的全面普及。这体现在人工智能在某些重点行业的全面应用，以产品为中心，为客户创造看得见的价值。在个股方面，科大讯飞的人工智能在教育、医疗、司法、会议等应用场景持续发力，不断推进规模化产品应用。在认知智能领域不断取得技术突破，为教育、医疗、政法等重点赛道打开全新的市场空间。目前已经实现了源头技术创新和产业应用的良性互动，在不断扩大的应用规模中“算法-数据”持续闭环迭代。随着技术的提升、数据的积累、算法的优化，AI技术将会实现更大规模化的应用。

人工智能行业场景应用层面相关公司：科大讯飞、拓尔思、中科曙光、赛为智能等随着语音识别、视觉识别技术的进一步发展，人工智能进入规模化落地阶段，在智能金融、智能医疗、智能教育领域将迎来收获期。受益于人工智能技术的市场规模的高速发展，人工智能行业公司经营业绩预计将会提升。

（二）“IT重构”信创产业

中国数字经济核心技术也不断迭代，计算机行业叠加关键技术领域国产化大趋势，此前我们研判2020年是“IT重构”规模化落地元年，从CPU、服务器、存储，到软件操作系统、数据库、中间件等都将呈现技术产品市场等相关生态重新构建，同时相关上市公司必将重新构建各自竞争领域核心竞争力，新时代信息产业发展已经进入新起点，重构IT核心竞争力，是传统IT厂商及科技创新创业公司的着眼点，相关公司充分受益“IT重构时代红利”。科技重构之IT重构在计算机行业领域涉及关键信息科技基础设施从核心部件到硬件软件领域，相关龙头公司将具有“科技茅台”投资价值。疫情所致，信创产业发展进度上半年有所延后，但从四月下旬以来进度稳步推进，有望下半年加速推进，建议持续关注相关上市公司：金山办公、中国软件、太极股份、北信源、东方通、宝兰德、诚迈科技、中科曙光等。

东兴计算机研究组合策略：

根据我们长期看好的公司，我们推荐投资组合为金山办公、广联达、用友网络、中国软件、宝兰德、宝信软件、科大讯飞、海康威视、卫宁健康、创业慧康,权重各为8.0%;中科创达、中新赛克、深信服、超图软件、中科曙光,权重各为4.0%。本周我们的投资组合取得绝对收益18.35%,跑赢申万计算机指数4.95个百分点。

风险提示国际疫情发展存在不确定性，科技产业政策及宏观经济形式不确定性，相关上市公司经营发展战略执行情况不确定性等风险。

相关附件