电气设备行业：比亚迪“汉”开启交付，光伏产业链全线提价

新能源汽车：国内市场下半年新车型密集推出，其中比亚迪汉、上汽通用五菱宏光mini同在7月上市并开启交付，为7月产销恢复提供重要贡献。5月欧洲新能源汽车销量高增长，6月开始欧洲多国加码新能源汽车补贴，刺激新能源汽车销量高速增长加速恢复。未来随着复工顺利进行叠加零碳排放汽车免征增值税政策落地，国内外共振将带动电动车产业链景气向上。光伏：三季度国内需求仍然乐观，拥有户用、特高压、平价等项目支撑，四季度平价与竞价项目共振，需求有望超预期。海外市场疫情影响逐渐减小，前期价格下降对需求的拉动作用未来有望进一步凸显。由于部分硅料产线事故，短期硅料供需失衡。由于下游需求强劲，供需偏紧，光伏产业链价格整体上行。

投资建议：新能源汽车补贴政策的出台，有望带动市场预期改善。国内新能源汽车新车型密集推出，海外补贴加码，助力新能源汽车消费回暖。光伏三季度国内需求仍然乐观，拥有户用、特高压、平价等项目支撑，四季度平价与竞价项目共振，需求有望超预期。海外市场疫情影响逐渐减小，前期价格下降对需求的拉动作用未来有望进一步凸显。由于部分硅料产线事故，短期硅料供需失衡。由于下游需求强劲，供需偏紧，光伏产业链价格整体上行。优先推荐具有全球竞争力的龙头标的。【比亚迪】进化到蜕变的全球电动车龙头【宁德时代】全球动力锂电池龙头，竞争力进一步增强【鹏辉能源】上通五战略合作供应商，应用场景多看点【亿纬锂能】消费电池放量带动业绩，动力储能加速抬升估值【福斯特】光伏胶膜龙头，向平台化新材料公司迈进【晶澳科技】一体化光伏组件龙头，回A上市进一步加速成长【隆基股份】高速成长的单晶硅片组件龙头

行业要闻：新能源汽车：比亚迪汉EV首批车辆在北京交付（来源：第一电动）理想汽车纳斯达克挂牌上市（来源：第一电动）光伏：隆基再次上调单晶硅片（来源：隆基官网）上半年国内光伏装机11.52GW（来源：国家能源局）

重要公告：【宏发股份】20H1营收同比+1%，归母净利润同比+0.7%。数据跟踪：价格：上周光伏产业链全线价格上涨。（来源：SOLARZOOM）

风险提示：新冠疫情影响产业链供需结构，下游需求不及预期。

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