电气设备新能源行业周报：光伏全产业链涨价，电动车众多新车上市

申万电气设备5859上涨2.76%涨幅强于大盘。光伏涨9.01%，风电涨4.74%，发电设备涨3.82%，核电涨2.28%，新能源汽车跌0.33%，锂电池跌1.28%，发电及电网跌1.45%，工控自动化跌1.59%。涨幅前五为经纬辉开、中电兴发、恒润股份、弘讯科技、爱康科技；跌幅前五为嘉元科技、天奈科技、杉杉股份、天齐锂业、容百科技。行业层面：电动车：欧盟7500亿复苏计划落地，电动化为重要刺激；韩国延长电动车补贴至2025年，预算增加4.5万亿韩元；特斯拉Q2营收达60.36亿美元，净利润为1.04亿美元；特斯拉两款车型再次入选工信部新能源车推荐目录；特斯拉ModelY在美推租赁服务3500/月；理想汽车7月底正式登陆纳斯达克，估值80亿美元+；小鹏汽车宣布完成C+轮近5亿美元融资；蔚来EC6将于7月24日上市，定价32万起；小鹏G3i亮相，最高续航里程520km；宁德时代与HOPPECKE签署欧洲战略协议；亿纬锂能收到华晨宝马定点。新能源：6月光伏装机4GW；20H1装机10.15GW，预计H2新增30GW；印度对中、泰、越进口光伏电池及组件征收一年保障税；晶科N型单晶硅单结电池转换效率达24.79%；新疆多晶硅龙头事故，多晶硅价格上涨超10%，预计影响4-5万吨多晶硅产能；隆基G1、M6硅片价格分别上涨0.10元/片、0.11元/片至2.63、2.73元/片。通威M2、G1和M6电池片价格均上涨0.09元/W，分别达到0.87、0.89、0.89元/W。工控&电网：1-6月电网建设投资完成额1657亿元，同比+0.7%，其中6月投资523亿，同比+7.4%；1-6月新增220kV以上变电设备容量10894万千伏安，同比-17.7%，环比收窄10.4pct；H1国家电网建成投运充电桩3083个，新能源汽车充电量同增6.4%。公司层面：阳光电源：20H1业绩预报：归母净利润约为4.16亿元至4.5亿元，同增约25%至35%。爱旭股份：获得证监会非公开发行核准批复。南玻A：获得证监会非公开发行核准批复。赣锋锂业：发行境外上市外资股获得证监会核准，核准公司增发不超过4003万股境外上市外资股。亿纬锂能:1）子公司亿纬动力收到华晨宝马供应商定点信，具体合作事宜洽谈中。2）基于经调整纯利，思摩尔20H1利润12.86亿-13.31亿元，同比增长38.1%-42.9%。其中非经常性费用12.3亿。恩捷股份：2020年7月20日与胜利精密签订关于苏州捷力的《资产交割协议之补充协议》，已累计向胜利精密支付16.008亿元交易款。隆基股份：因朱雀信托存续期即将届满，需要退出并进行清算，股东陕西煤业通过朱雀信托以集中竞价方式减持5564万股，占公司总股本的1.48%。福斯特：实控人林建华拟通过集中竞价减持不超过1539万股，约占总股本2%，大宗交易减持不超过3078万股，约占总股本4%，同德实业拟通过集中竞价方式减持不超过769.55万股，约占公司总股本的1.00%。容百科技：湖州海煜拟减持不超过公司总股本的2.97%，其中集中竞价减持不超过886.5万股，通过大宗交易减持数量不超过1316.5万股。欧擎富溢和通盛锂能拟减持不超过公司总股本的3%，其中集中竞价减持分别不超过147.8万股、295.5万股；大宗交易减持分别不超过295.5万股、591万股。上海哥林和金浦智能拟减持不超过公司总股本的3%。其中集中竞价减持分别不超过647.5万股、239.1万股；大宗交易减持分别不超过239.1万股、204.2万股。王顺林拟减持不超过公司总股本的2.98%，集中竞价减持不超过440万股；大宗交易减持不超过880万股。嘉元科技：鑫阳投资计划通过集中竞价、大宗交易等减持不超过971万股，占公司总股本4.2%；丰盛六合、荣盛创投、王志坚计划通过集中竞价、大宗交易等减持合计不超过845万股，占公司总股本3.66%。投资策略：电动车国内比亚迪汉、宝马iX3、蔚来EC5、小鹏P7等陆续上市，车企8月排产大增，为金九银十及年底冲量准备，全年预期130万左右，下半年增长约50%，8月中游环比继续20-30%；海外TeslaQ2继销量超预期后业绩靓丽，欧洲主流国家6月注册8万也超预期，今年海外140-150万，同增35-45%，欧洲预计超100万，同增近100%，全球电动化大趋势明确，Q3国内外拐点高增长开始，龙头Q3业绩恢复增长且持续向好，强烈推荐特斯拉和欧洲供应链龙头。光伏2020年竞价项目25.96GW超预期，上周多晶硅因事故涨价超10%、硅片、电池片全面涨价，近期组件招标价格也回升，下半年旺季，今年装机估计45-50GW，同增50-70%，海外光伏需求逐步恢复，全球120-130GW，同增5-15%，明年确定性大年，预计全球160GW以上，同增30%+，强烈看好光伏龙头。工控去年Q1/Q2/Q3/Q4同增0.5%/同降10%/同降1%/同增9%，今年Q1和Q2同降12.4%和增长6.4%，强势复苏，龙头订购单尤其好，强烈看好工控龙头。电网投资总体持平，结构性倾斜，电网设备龙头向好。风电20年继续抢装，估计30GW+（20%+），估值修复。重点推荐标的：宁德时代（动力电池全球龙头、优质客户和领先技术）、隆基股份（单晶硅片和组件全球龙头、业绩持续超预期）、汇川技术（通用自动化上半年超预期、动力总成全面突破）、通威股份（硅料和PERC电池龙头、成本优势突出）、锦浪科技（组串式逆变器龙头、业绩高增长）、爱旭股份（专注高效电池的龙头、单瓦利润恢复超预期）、晶澳科技（组件一线龙头、上半年业绩超预期）、璞泰来（负极全球龙头、LG等海外占比高、隔膜和设备加强布局）、阳光电源（逆变器龙头增长好、储能业务前瞻布局）、科达利（结构件全球绝对龙头、客户锁定宁德和Tesla等）、宏发股份（新能源汽车继电器全球龙头、传统继电器开始复苏）、恩捷股份（湿法隔膜龙头、LG等海外客户放量）、当升科技（正极龙头、海外占比高、员工持股计划托底）、国电南瑞（二次设备龙头、电力物联网受益）。建议关注：福斯特、亿纬锂能、新宙邦、三花智控、天赐材料、比亚迪、华友钴业、麦格米特、天奈科技、嘉元科技、福莱特、东方日升、天齐锂业、欣旺达、星源材质、赣锋锂业、国轩高科、思源电气、良信电器、正泰电器、中国宝安、八方股份、金风科技、东方日升、许继电气、平高电气、长高集团、长缆科技、国网信通、日月股份、捷佳伟创、天顺风能、杉杉股份、林洋能源等。风险提示：投资增速下滑，政策不达预期